Клиринговое соглашение. Что такое Клиринг и Как он работает — Разберем по полочкам Основные формы международных встречных сделок
Среди валютоэкономических товарообменных сделок хорошо известным является так называемый чистый бартер. Бартерные сделки предусматривают обмен согласованными между сторонами партиями товара. В условиях бартерного соглашения либо точно определяются количество и ассортимент взаимопоставляемых товаров, либо оговариваются полная стоимость товарообменной операции и списки товаров, принимаемые в качестве эквивалента каждой из сторон. Бартерные сделки предусматривают, как правило, практически одновременную поставку согласованных товаров в указанные пункты назначения, (разрыв между поставками не превышает одного года. Несмотря на то, что бартер является древнейшей формой встречной торговли, среди всех форм встречной торговли суммарный годовой объем бартера едва достигает 5%. В бартерные сделки вовлекаются и государственные организации. Так, марокканское правительство заключило бартерное соглашение с китайской компаний на поставку партии химических средств защиты растений стоимостью 250 млн долл. в обмен на эквивалентную по стоимости партию фосфатов из Марокко. В начале перестройки в СССР французская фирма вела бартерную сделку полной стоимостью 500 млн долл., в рамках которой производился обмен советских нефтепродуктов на импортное продовольствие.
Валютоэкономической компенсационной сделкой является также и прямая компенсация, или клиринговое соглашение. В этом случае прямая компенсация также предполагает взаимную поставку товаров на равную стоимость без расчетов в валюте.Отличие_ от чистой бартерной сделки состоит в том , что стороны согласовывают ассортимент и цены на взаимопоставляемые товары. В отличие от бартерных сделок в прямых компенсационных соглашениях может предусматриваться неконвертируемое денежное сальдо, которое должно быть израсходовано в стране - кредитора. По срокам взаимные поставки практически совпадают. Такого рода сделки обычно заключаются между универсальными торговыми фирмами, между экспортно-импортными фирмами, между оптовыми и розничными фирмами разных стран, выступающими с широкой номенклатурой предлагаемых на рынке изделий. Клиринговые соглашения имеют межгосударственный характер и также предполагают наличие у сторон списков и прейскурантов на обмениваемые товары, действующие на срок таких соглашений. Каждая из сторон открывает счет, на котором в условно-денежной (клиринговой) форме фиксируется движение товаров между сторонами. Баланс таких счетов по окончании клирингового соглашения обеспечивается за счет сальдирования в твердой валюте или при помощи высоколиквидных, а также необходимых в данный момент стороне - кредитору товаров. Например, известно межгосударственное клиринговое соглашение между Ираном и Индонезией, в рамках которого Индонезия поставляла бумагу, резину и жестяные листы с антикоррозионным покрытием, получая в обмен 30 тыс. баррелей в день иранской нефти.
6 Вопрос. Сущность свитча, офсета и соглашения о встречных закупках
«Свитч» - это форма валютоэкономических товарообменных операций, основным отличием которой является участие третьей стороны, что приводит к переводу (коммутации) на нее важнейших обязательств по сделке, что и дало ей такое наименование. Сделки типа свитч представляют собой форму клирингового соглашения, в котором третьей стороне, именуемой в западной практике свитч-трейдер, продаются права на долги, образовывавшиеся в результате односторонне проведенной товарообменной сделки. Принято различать:
1. Товарный свитч А-В) импортером, находящимся в странеВ и не располагающим для оплаты твердой валютой, в третью страну С, а экспортеру страныА платит получатель товара (по поставке В-С), находящийся в стране С;
2. Ф инансовый свитч - поставка товара-эквивалента (в ответ на поставкуА-В) импортером, находящимся в стране В и не располагающим для оплаты твердой валютой, в третью страну С.
Экспортно-импортная сделка А-В завершается переводом в твердой валюте полной стоимости товара, поставленного импортеру страны.
Офсет, известный также какджентльменские соглашения, характеризуется тем, что, в отличие от параллельных сделок, не содержит имеющих законную силу обязательств экспортера в отношении встречной закупки, хотя сторонами и предполагается, что экспортер согласен в порядке компенсации стоимости контрактаА-В закупить товары у импортера, но в юридически не установленном количестве. Такого рода сделки обычно практикуются между фирмами разных стран, и они связаны с правительственными закупками военной техники, оборудования для атомных станций. Отличительной чертой таких сделок является включение в них каких-либо связанных с экспортируемым товаром поставок из страны-импортера. Стоимость такой встречной поставки засчитывается экспортером в виде пропорционального уменьшения полной стоимости международного контракта купли-продажи. Так, полная стоимость контракта, по которому американская компания поставила правительству Индонезии партию истребителей, была уменьшена на сумму, эквивалентную стоимости контракта на поставку комплектующих изделий для этой же американской компании, производимых индонезийской компанией.
Соглашение о встречных закупках, или авансовых закупках, предполагает встречную поставку товаров в течение установленного срока, осуществляемую на основании усложненного международного контракта купли-продажи либо указанного контракта и прилагаемых к нему соглашений о встречных или авансовых закупках. Встречные закупки считаются одной из наиболее популярных форм встречной торговли, особенно во взаимоотношениях между странами с разными уровнями экономического развития.
Эти сделки имеют согласованный механизм финансовых расчетов, обусловленных реальными встречными взаимосвязанными товарными и финансовыми потоками между сторонами по коммерческой компенсационной сделке. Обычно взаиморасчеты могут осуществляться как переводами твердой валюты, так и через клиринговый механизм.
В международном маркетинге часто используются клиринговые соглашения.
Клиринговые соглашения (валютный клиринг) (англ. currency clearing) - это межправительственные соглашения о взаимном зачете встречных требований и обязательств, вытекающих из стоимостного равенства товарных поставок и оказываемых услуг.
Клиринговые соглашения используются в международной торговле обычно странами, не имеющими свободной обратимости национальной валюты.
Расчеты на основе клиринговых соглашений бывают двухсторонними и многосторонними. Примером многостороннего клиринга могут служить существовавшие до 1991 г. расчеты между странами - членами СЭВ в переводных рублях. По способу погашения образующегося при расчетах сальдо клиринговые соглашения делятся на три вида:
Клиринг со свободной конверсией (сальдо сверх допустимых пределов оплачивается свободно конвертируемой валютой);
Клиринг без права конверсии (сальдо сверх допустимого размера погашается только поставками товара);
Клиринг с ограниченной конверсией (сальдо сверх допустимого размера оплачивается конвертируемой валютой, если оно превысило установленную сторонами сумму или не было погашено в течение согласованного заранее времени).
Технически клиринговые соглашения могут осуществляться по системе двойного счета или системе единого счета.
1. Система двойного счёта предусматривает открытие в центральных банках стран-участниц платежного соглашения специальных счетов, через которые происходят все расчеты по клирингу.
2. Система единого счета предусматривает открытие специального счета (или счетов) в банке (или в нескольких банках) одной из стран, через которые осуществляются все расчеты. Система двойного счета используется чаще. Клиринговые соглашения позволяют вести все расчеты с фирмами-экспортерами только в национальной валюте (экспортер получает в оплату за поставленные товары национальную валюту от банка, который ведет расчеты по клирингу, а импортер вносит в этот банк национальную валюту в оплату за полученные по клирингу импортные товары). Основным недостатком клиринговых соглашений является то, что средства, полученные по экспорту в счет клиринга, должны быть использованы для закупки товаров только в стране, в которой был реализован экспортный товар. Несмотря на то что клиринговые соглашения предполагают сбалансированность взаимной торговли, на практике из-за колебаний цен и других причин часто возникают дисбалансы, которые не удается быстро ликвидировать и которые мешают нормальному развитию торговли. В случае возникновения дисбаланса в поставках предусматриваются механизмы урегулирования, а также сроки, в которые должно определяться сальдо (например, один раз в год или один раз в квартал), размеры допустимой задолженности и сроки ее погашения.
В современных условиях широкое распространение получила система межбанковского клиринга, сводящая до минимума балансовые суммы, которые должны быть погашены наличными деньгами. Необходимость систематических расчетов между банками на основе зачета взаимных требований приводит к созданию специальных институтов, получивших название расчетных палат (clearing house). Активное внедрение электронных средств пере
дачи информации в банковское дело и высокая концентрация значительной части расчетов в определенных центрах банковской системы позволили создать автоматизированные расчетные палаты, которые действуют во многих странах и представляют собой межбанковскую систему переводов денежных средств и погашения встречных платежей с помощью электронных импульсов или на базе магнитных носителей информации.
Источник: Н.Д. Эриашвили. Международный маркетинг: Учеб. пособие для вузов/ М43 Г.А. Васильев, Л.А. Ибрагимов, Н.Г. Каменева и др.; Под ред. Г.А. Васильева, Л.А. Ибрагимова. - М.: ЮНИТИ-ДАНА - 199 с.. 1999 {original}
Соглашение между правительствами или центральными банками нескольких стран о централизованном взаимном зачете встречных требований и обязательств во внешней торговле.
Большой юридический словарь. - М.: Инфра-М . А. Я. Сухарев, В. Е. Крутских, А.Я. Сухарева . 2003 .
Смотреть что такое "КЛИРИНГОВОЕ СОГЛАШЕНИЕ" в других словарях:
Договор между странами о взаимном зачете встречных требований и обязательств при внешней торговле. По английски: Clearing agreement См. также: Торговые договоры Валютный клиринг Финансовый словарь Финам … Финансовый словарь
КЛИРИНГОВОЕ СОГЛАШЕНИЕ Юридическая энциклопедия
Экономический словарь
Соглашение между правительствами или центральными банками нескольких стран о централизованном взаимном зачете встречных требований и обязательств во внешней торговле. Безналичные расчеты между банками реализуются через расчетные палаты, которые… … Энциклопедический словарь экономики и права
клиринговое соглашение - соглашение между правительствами или центральными банками нескольких стран о централизованном взаимном зачете встречных требований и обязательств во внешней торговле … Большой юридический словарь
клиринговое соглашение - международные торговые соглашения, предусматривающие использование доходов от экспорта в целях достижения равновесия во взаимной торговле. Сформировались как двусторонние в конце 20 х гг., в последующем превратились в многосторонние платежные… … Словарь экономических терминов
СОГЛАШЕНИЕ КЛИРИНГОВОЕ - КЛИРИНГОВОЕ СОГЛАШЕНИЕ … Юридическая энциклопедия
Клиринговое соглашение
Под клиринговым соглашением понимается такая форма бартера, при которой стороны-участники соглашения заключают контракт на закупку товаров и услуг (определенного количества и качества) друг у друга. Входе реализации клирингового соглашения, каждая из сторон заводит расчетный счет для расчета друг с другом. Эти счета дебетуются каждый раз после того как одна сторона получает импорт от другой.
Основной особенностью клирингового соглашения является то, что в бартерные сделки введена концепция кредитования, то есть осуществляется такая двухсторонняя бартерная торговля, при которой нет необходимости подведения сальдо по взаимным расчетам Буневич К.Г. Международные валютно-кредитные отношения. Учебный курс. - М.: МИЭМП, 2010. - С. 59..
Клиринговое соглашение или clearing, предполагает, как правило, отсутствие денежных расчетов, а сама сделка имеет продолжительный характер. Сделка чаще всего двухсторонняя, третья сторона к сделке не привлекается. Сделка может осуществляться в форме расчетов товарами или группами товаров Белоглазова Г. Н., Кроливецкая Л. П. Финансовые рынки и финансово-кредитные институты: Учебное пособие. - СПб.: Питер, 2013. - С. 61..
Клиринговые соглашения отличаются разнообразием. Существуют следующие виды клиринга: клиринг товарный, клиринг валютный, межбанковский клиринг.
Межбанковский клиринг присутствует в каждой стране, где развита банковская инфраструктура. Это система безналичных расчетов между банками, которая осуществляется через единые расчетные центры и основана на том, что функции, которые выполняют банки практически одинаковы.
Валютный клиринг используется при межгосударственных расчетах на основе соглашения правительств этих государств. Отношения между сторонами строятся на основе взаимного зачета встречных требований и займов, вытекающем из стоимостного равенства товарных поставок и оказываемых услуг. В состав валютного клиринга входит набор обязательных элементов. Это система клиринговых счетов, объем клиринга, валюта клиринга, объем технического займа система выравнивания платежей, схема окончательного выравнивания сальдо Щегорцов В.А., Таран В.А. Деньги, кредит, банки: Учебник для вузов. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2012. - С. 54..
Товарный клиринг это система расчетов между субъектами фондового рынка. При товарном клиринге обязательно наличие третей стороны - фирмы зачета их требований и долгов друг к другу в той или иной форме, так и компанию непосредственно самих расчетов между ними.
Заметим, что существует и клиринг фьючерсных операций, который действует в основном на рынке ценных бумаг.
Свитч
Одной из форм товарообменных операций является свитч. Сделки этого типа выступают в форме клирингового соглашения, при наличии третьей стороны, которая именуется «свитч-трейдер». Именно третьей стороне продаются права на долги, которые образовались в ходе осуществления проведения односторонней товарообменной сделки. На практике долги подлежат дисконтрованию, а третья сторона за счет компенсационной поставки приемлемых для нее товаров, которыми располагает сторона-дебитор, компенсирует свой кредиторский актив
Если свитч-трейдер не находит компенсирующих товаров непосредственно у стороны-должника по бартерной сделке, то он может использовать возможность продать клиринговую валюту клиринговому брокеру или использовать клиринговые платежи для собственных закупок в третьих странах. На практике существует финансовый и товарный свитч.
Финансовый свитч это усложненная треугольная сделка, участие третьей стороны в которой является обязательным условием. Графически обозначенная операция представлена на рис. 1
Рисунок 1 - Схема финансового свитча
В процессе реализации товарного свитча (рис. 2) в ответ на поставку из одной страны осуществляется поставка товара-эквивалента в другую страну импортером, который находится в этой другой стране и не имеет для оплаты твердой валюты.
Рисунок 2 - Схема товарного свитча
Следует отметить, что сделки типа «свич» являются весьма сложными, так как в них может быть задействована цепочка покупателей, продавцов и брокеров на различных рынках.
Клиринговое соглашение
Клиринговое соглашение - это форма бартера, при действии которой сторонами-участниками соглашения заключается контракт на закупку определенного количества товаров или услуг друг у друга. При реализации клиринговых соглашений каждая сторона заводит расчетный счет для взаиморасчетов, дебетуемый каждый раз после совершения торговых операций сторонами.
Основная особенность клирингового соглашения заключается во введении в бартерные сделки концепции кредитования. Следовательно, то есть осуществляется такая двухсторонняя бартерная торговля, при которой нет необходимости подведения сальдо по взаимным расчетам Буневич К.Г. Международные валютно-кредитные отношения. Учебный курс. - М.: МИЭМП, 2010. - С. 59..
При заключении клирингового соглашения, как правило, предполагается отсутствие денежных расчетов и сама длительный характер сделки в форме расчетов товарами или их группами. Чаще всего сделка двухсторонняя, и третья сторона не привлекается. Сделка может осуществляться.
Свитч
Под сделками типа понимается вид клирингового соглашения с наличием третьей стороны - «свитч-трейдера». Именно указанной третьей стороне продаются все права на долги, образующиеся при осуществлении односторонней товарообменной сделки.
Долги на практике подлежат дисконтрованию, причем третья сторона компенсирует кредиторский актив посредством компенсационной поставки приемлемых товаров стороны-дебитора. Если свитч-трейдер компенсирующих товаров по бартерной сделке у стороны-должника не находит, то имеется возможность продажи клиринговой валюты клиринговому брокеру, либо использования клиринговых платежей в третьих странах для собственных закупок. Свитч подразделяется на практике на товарный и финансовый Белоглазова Г. Н., Кроливецкая Л. П. Финансовые рынки и финансово-кредитные институты: Учебное пособие. - СПб.: Питер, 2013. - С. 61..
При реализации товарного свитча (рис. 1) ответной поставкой в другую страну является поставка товара-эквивалента импортером, находящимся в ней и не имеющим твердой валюты для оплаты.
Загрузка...
