Черная среда 1992 года. Вследствие событий, произошедших в «черную среду. Отбиваясь от спекулянтов

События на валютном рынке России в последние дни заставляют вспомнить историю 1992 г., когда Джордж Сорос играл против Банка Англии и заработал огромную сумму денег.

16 сентября 1992 г. Банк Англии планировал провести интервенции и остановить нежелательное движение фунта, но вмешательство в рынок оказалось бесполезным, и британские власти потеряли контроль над ситуацией. Тот день назвали "Черной средой", Джордж Сорос заработал миллиард и стал знаменитым, а миф о всемогуществе государства развеялся.

Тогда это была спланированная акция на достаточно большой объем средств - более 5 млрд фунтов. Фонд Сороса "Квантум" долгое время накапливал эту позицию, чтобы затем в подходящий момент продать ее в рынок и обвалить курс.

Издание zerohedge приводит слова одного из участников тех событий со стороны монетарных властей, который рассказывает, что в Банке Англии были уверены - каскад интервенций заставит участников рынка поверить в то, что регулятор всерьез намерен остановить падение своей валюты.

Так оно обычно и происходит, но только не в тех случаях, когда ставки настолько высоки. В итоге трейдеры Банка Англии были крайне удивлены, что их заявки стремительно поглощаются лавиной продаж со стороны спекулянтов.

Если же сравнивать "Черную среду" с нынешней ситуацией на валютном рынке России, то сходство, безусловно, есть. Разница лишь в том, что коллапс рубля по своим масштабам намного превосходит неприятности, которые случились с фунтом.

Источник: zerohedge

Впрочем, в том, что произошло, виноват только сам Банк России, больше никого и ни в чем винить не нужно. Все эксперты как один еще с января этого года задавались вопросом, зачем проводить такую политику. Но тем не менее ЦБ РФ продолжал играть в опасную игру. Затем, когда ситуация стала критической, адекватных действий произведено не было.

Теперь, даже если удастся стабилизировать рубль, урон экономике нанесен колоссальный и отходить от него придется долго. Импортные товары уже начали дорожать, но с января ожидается еще более сильное повышение цен. Импортозамещение, на которое сейчас делается ставка, конечно, процесс важный, но он занимает достаточно длительное время. А тем временем различным отраслям экономики необходимо закупать импортное оборудование, а в связи с более чем двукратным ослаблением рубля затраты на эти закупки возрастают очень существенно.

Ситуация с рублем сегодня

Сейчас на валютном рынке РФ творится такой хаос, что серьезные изменения курса происходят и в основную сессию, и в вечернюю. Несмотря на настоящий разгром, который наблюдался во вторник днем, по итогам дня рубль свел потери к минимуму. Напомним, что в моменте потери во вторник достигали 20%.

В среду курс пары доллар/рубль торгуется вблизи отметок 68 руб. за доллар, минимум сессии пока зафиксирован на отметке 66 руб. за доллар.

Единая европейская валюта торгуется чуть ниже 85 руб. Вчера курс достигал отметки 100 руб.

Дорогие читатели! Теперь каждое утро буднего дня мы выпускаем дайджест. В нём мы собираем главные события минувшего дня/ночи и даём краткую информацию о дне грядущем. Мы недавно начали работу в таком формате и очень интересуемся - нужны ли вам дайджесты, и что именно вы хотели бы в них видеть. Свои пожелания и замечания вы можете отправить нам через форму обратной связи (внизу страницы). А если дайджесты вам так понравятся, что вы захотите получать их по почте - оставьте свой e-mail в окошке «Подписаться на рассылку» (тоже внизу страницы).

Что было вчера?

Главным событием 22 ноября – увы, печальным – стала смерть прославленного оперного певца Дмитрия Хворостовского. Он после продолжительной болезни на 56-м году жизни. Но ещё совсем недавно, 27 мая, он выступал на концерте в Санкт-Петербурге, посвящённом Дню города. Кто бы мог подумать, что мы видим его в последний раз…

В Петербурге стартовала акция по установке на памятниках истории и архитектуры QR-кодов. Просканировав их, получить информацию об объекте с сайта проекта «Открытый город».

Законодательное Собрание Петербурга на заседании в среду, 22 ноября, заслушало во II чтении нашумевший проект бюджета на 2018 год. Заседание выдалось бурным – партия власти традиционно заявляет, что «всё нормально», оппозиция же получила в одобрении всех предложенных ею поправок, большая часть которых носила социальный характер. Как выразился по этому поводу депутат от партии «Яблоко» , «горожане будут знать, из-за кого они ещё десятилетиями будут жить в коммуналках…»

Военнослужащие бригады железнодорожных войск Западного военного округа в Кронштадте приступили к восстановлению мортирной береговой батареи «Демидов». военные железнодорожники занимаются подготовкой площадки, на которой будет построено полотно протяженностью до 100 метров.

Что будет сегодня?

23-26 ноября в Петербурге пройдёт масштабная городская акция «Черная пятница – Белый четверг». Дирекция театрально-зрелищных касс проведёт свою, культурную, «Чёрную пятницу», в которой примут участие не менее 95 театров и концертных площадок. В течение четырёх дней билеты в петербургские театры и музеи, на концерты и экскурсии можно будет приобрести по специальным ценам со скидками до 50 процентов.

По информации ФГБУ «Северо-Западное управление по гидрометеорологии и мониторингу окружающей среды», 23 ноября в Петербурге будет облачно с прояснениями, преимущественно без осадков. Ветер днём юго-восточный 5-10 м/с. Температура воздуха днём 0…-2 °C. На дорогах местами гололедица. Атмосферное давление будет повышаться.

Вследствие событий, произошедших в «черную среду», по компании распространились ложные слухи о Скотти. Рождались они в отделе кадров, сотрудники которого пришли в ужас от того, как Скотти повел себя с людьми. Эти сплетни взваливали на него всю вину за состоявшиеся увольнения, а Джобс и Марккула, согласившиеся на сокращение штата, не попытались вывести его из-под удара. Когда люди настроены против того или иного человека, даже самые незначительные его поступки еще больше разжигают старые обиды и подливают масла в огонь. Однажды Скотти сказал, что «»черная среда» была только началом»; после чего оставшиеся сотрудники компании начали действовать более осторожно и подумывать над тем, не стоит ли им обновить свои резюме. Возможно, Скотти решил, что демонстрирует свой энтузиазм и поощряет преданность компании, вторгаясь в рабочее пространство сотрудников и спрашивая: «Вы здесь, случайно, не протираете штаны?» «Аборигены» жаждали крови. Кажется, Скотти сам решил свою судьбу.

Когда в конце марта Скотти вернулся из отпуска, проведенного на Гавайях, Майк Марккула пригласил его на встречу и сказал, что руководящий персонал требует его отставки. Временным президентом компании становился сам Марккула.

Такой поворот событий был на руку Стиву. Скотти мог стать препятствием на пути успешной реализации проекта Macintosh, руководимого Стивом. Да и Майк Марккула, несмотря на свой ум и рассудительность, не смог бы успешно противодействовать напористости и решительности Стива. Занимая пост председателя совета директоров, но не имея реальной власти, Стив и мечтать не смел о более удачном развитии событий. Стив Джобс, как и прежде, решительно требовал закончить Macintosh и вывести его на рынок к установленной им дате. И он продемонстрировал свою бескомпромиссность и без того взбешенной команде, поспорив с менеджером проекта «Lisa» на 5 тыс. долл., что Macintosh поступит в продажу раньше, чем Lisa. Это накалило атмосферу в рабочих кабинетах «башни Texaco» еще сильнее.

Немного позже, в мае, Стив принял решение, которое, если взглянуть в ретроспективе, и предопределило разницу между претенциозным проектом «Lisa» (завершившимся полным крахом) и проектом Macintosh, ставшим, в конечном итоге, чрезвычайно успешным. Вместо того, чтобы разрабатывать программное обеспечение для нового компьютера силами своей компании, Стив обратился за помощью к сторонним поставщикам программных продуктов. Как и подобные решения, оно стало одной из предпосылок того, что Macintosh проиграет битву за господство на рынке семейству персональных компьютеров IBM PC.

(-4,49 %). В последующие две недели котировки продолжали снижаться.

Довольно часто обвал связывают с действиями американского финансиста Джорджа Сороса . Якобы за несколько лет до этого он спланировал операцию, скупал фунты стерлингов небольшими партиями, а затем, используя сформированные валютные резервы, 15 сентября фонд Джорджа Сороса «Квантум» одномоментно продал около 5 млрд фунтов в обмен на 15 млрд немецких марок по курсу 2,82 GBP /DEM . Цена фунта стерлингов устремилась вниз. Последующая обратная покупка подешевевших фунтов через день позволила Джорджу Соросу заработать, по разным оценкам, $1-1,5 млрд.

Эта легенда содержит в себе ряд противоречий. Простой расчёт показывает, что $1 млрд составляет около 568 млн фунтов (при цене после падения 1,76 GBP /USD имеем 1000 млн / 1,76 = 568,18). Чтобы получить прибыль порядка $1 млрд на обороте 15 млрд немецких марок, цена должна была бы снизиться с 2,82 до 2,548 (15000/2,548 - 15000/2,82 = 567.82 млн фунтов). Но такая цена была достигнута лишь 22 сентября, а не 16-го, то есть сделка должна была бы продолжаться почти неделю, а не 1 день, либо в сделке нужно было задействовать многим больше, чем 5 млрд фунтов. Однако сам Сорос впоследствии признавал, что «Имея акций на семь миллиардов, мы довели объем сделок до десяти миллиардов долларов. Это в полтора раза превосходило сумму всех активов фонда» . Десять миллиардов долларов соответствуют 5 миллиардам фунтов стерлингов по цене до девальвации.

Внимательное сопоставление графика котировок фунта стерлингов относительно немецкой марки с графиком котировок фунта стерлингов относительно доллара США показывает, что реальное обесценивание фунта началось за неделю до сделок Сороса - с 9 сентября фунт начал стремительно дешеветь относительно доллара. Падение фунта стерлингов относительно доллара США 16 сентября 1992 года было значительно сильнее (почти в 2 раза в процентном измерении, см. графики котировок), хотя легендарная сделка Сороса не относилась к рынку фунт/доллар .

Просто в силу ряда причин (членство Великобритании в европейской валютной системе с установленными валютными коридорами , недавно прошедшие парламентские выборы, снижение уровня промышленного производства) Банк Англии стремился удержать паритет именно к немецкой марке. В то же время из-за перекоса в доходности, в том числе при размещении депозитов, германский валютный рынок стал более привлекательным, чем английский. Спекулянты целую неделю присматривались и анализировали действия английского правительства, которое брало всё новые и новые займы у Германии. Сорос беседовал с Гельмутом Шлезингером, президентом Бундесбанка , и выяснил, что понижение учётных ставок Германия не планирует .

Когда стало очевидным, что правительству курс удержать не удастся, спекулянты бросились продавать фунты стерлингов. Сорос был одним из таких спекулянтов, крупным, но не единственным . Его операции были сложнее. Он продавал и другие слабые европейские валюты. На 500 миллионов долларов Сорос купил акции английских компаний, потому что после девальвации английской валюты они должны были вырасти в цене. Сорос покупал немецкие и французские облигации и продавал акции. Во всех этих операциях Сорос пользовался значительным кредитом .

16 сентября британский министр финансов Норман Ламонт повысил учётную ставку с 10 до 12 процентов. После открытия американских бирж (13:30 по Лондону) началась новая волна распродаж. Ставку повышают до 15 % (второй раз за день). Однако ни это, ни валютные интервенции остальных европейских центральных банков падение фунта стерлингов остановить не смогли.

В результате к концу сентября курс фунта относительно марки ненадолго стабилизировался на уровне 2,50 GBP/DEM (-11 %) с последующим снижением в октябре до 2,40 GBP/DEM (-14,3 %). В то же время курс фунта относительно доллара стабилизировался ещё позже - лишь в ноябре с зафиксированным минимумом в конце декабря 1992 года. Сорос не проводил операций на этом рынке, но общее падение фунта относительно доллара составило 25 % (с 2,01 до 1,51 GBP/USD).

Последствия

Кроме резкого увеличения процентной ставки, правительство Великобритании вынуждено было пойти на девальвацию фунта и выйти из европейской валютной системы (ЕВС). Фунт вернулся к свободно плавающему обменному курсу. По примеру англичан свою валюту из ЕВС вывела также и Италия .

Примечания

Категории:

• События 16 сентября
• Сентябрь 1992 года
• Экономика Великобритании
• Джордж Сорос
• Чёрные дни
• 1992 год в экономике
• 1992 год в Великобритании

Wikimedia Foundation . 2010 .

Смотреть что такое "Чёрная среда (1992)" в других словарях:

Джордж Сорос 16 сентября 1992 года усилиями американского финансиста Джорджа Сороса был обрушен курс британской валюты. С середины 1992 года бизнесмен скупал фунты стерлингов небольшими партиями, чтобы не вызывать подозрений на рынке. Затем был… … Википедия