Методика определения финансовой устойчивости страховой организации. Пресса о страховании, страховых компаниях и страховом рынке Относительные показатели рентабельности капитала страховой компании

Анализ рентабельности страховых организаций может проводиться с различных позиций, увязывая его, в частности, с отдачей от использования широкого набора ресурсов страховых организаций: трудовых, материальных и денежных .

Однако для управления страховой организацией нужны еще дополнительные показатели, а именно отражающие рентабельность оказания различных видов страховых услуг, инвестиционной деятельности, работы вспомогательных подразделений. Следовательно, специфика страхования предполагает формирование системы показателей с продуманным и исчерпывающим толкованием значений.

Система специфических показателей рентабельности, обусловленных особенностью используемых страховщиком ресурсов

Как видно из таблицы, до сих пор методика оценки рентабельности деятельности страховых организаций, осуществляющих страхование жизни, не проработана в отечественной научной литературе, в то время как на практике данный показатель давно применяется специалистами страховых организаций.

С другой стороны, вызывает сомнение целесообразность оценки рентабельности отдельных договоров страхования, так как все расчеты в страховом бизнесе базируются на теории вероятности, закономерности которой проявляются только на совокупности объектов, а не на каждом из них, в связи с чем практической значимости данный конкретный показатель не имеет.

Затруднительным представляется конкретизация расчета показателя уровня расходов страховщика, поскольку в их состав можно включать различные компоненты, в связи с чем трактовка полученного результата будет неоднозначной, а сам показатель мало применим для сравнения результативности деятельности различных страховщиков.

Наряду с уровнем расходов страховщика спорным является и показатель рентабельности затрат, ввиду разночтения содержания затрат. У страховщика они специфические: выплата страхового возмещения, расходы по ведению страховых операций, осуществлению инвестиционных операций и другие, поэтому, возможно, правильным будет производить расчет отдачи по составляющим совокупных затрат в целях эффективного управления расходами организации.

Вышеприведенные примеры свидетельствуют об актуальности такой задачи, как разработка универсальной системы показателей рентабельности в целях качественного анализа страховой деятельности, унификации аналитических процедур, которая должна соответствовать критериям достаточности и минимальности одновременно, оценивать результаты как с позиции ведения бизнеса в общем понимании, так и с позиций, учитывающих специфику страховой деятельности. Например, «Эксперт РА» использует для ранжирования страховых организаций рентабельность активов, собственных средств и вложений, а также долю РВД в премиях и коэффициент убыточности-нетто. Нужно отметить, что первые три показателя применяются во всех сферах бизнеса, а последние - специфические, призваны оценивать собственно страховую деятельность.

2.4 Анализ показателей рентабельности страховой компании

Рентабельность показывает, какую прибыль получает страховщик с каждого рубля страховых платежей и увязывает размер прибыли как источника финансовых ресурсов с объемом выполненной работы по формированию страхового фонда.

Для проведения анализа рентабельности страховой деятельности необходимо рассчитать следующие показатели по данным отчета о прибылях и убытках страховой организации.

1) коэффициент убыточности

К уб.н = Стр.(100-112)/(010+080)=(2448760-65865)/(5275+6257583)=0,38

К уб.к = Стр.(100-112)/(010+080)= (2587789-54025)/(1312+5338695)=0,47

Повышение показателя свидетельствует об увеличении убыточности и снижении рентабельности страховой компании.

2) коэффициент доли перестраховщиков

К д.п..н =Стр.(012+082)/(010+080)=(40+1512688)/(5275+6257583)=0,24

К д.п..к =Стр.(012+082)/(010+080)=(39+921671)/(1312+5338695)=0,17

Снижение показателя говорит об уменьшении перестраховочных операций.

3) коэффициент расходов

К расх.н =Стр.(050+160)/(010+080)=(569+846237)/ (5275+6257583)=0,13

К расх.к =Стр.(050+160)/(010+080)=(96+476697)/ (1312+5338695)=0,09

Показатель говорит о том, что доля расходов страховщика в страховых доходах снизилась.

4) коэффициент уровня доходов по инвестициям

К у.д.и.н =Стр.(020+180-(060+190))/(010+080) =(233+341033-

(69+101180))/(5275+6257583)=0,04

К у.д.и.к =Стр.(020+180-(060+190))/(010+080)

=(97+449846-(71+328035)/ (1312+5338695)=0,02

Уменьшение показателя свидетельствует об уменьшении доходности от инвестирования.

5) коэффициент эффективности инвестиционной деятельности

К эф.н =Стр.((180+120)-(060+190))/(120+130)=

=(341033+(-164705))-(69+101180))/(17044827+8292348)= 0,003

К эф.к =Стр.((180+120)-(060+190))/(120+130)=

=((449846+70375)-(71+328035))/(16588792+9343224)= 0,01

Увеличение коэффициента говорит об улучшении инвестиционных проектов, что свидетельствует о повышении рентабельности.

6) коэффициент рентабельности

К общ. =1+ К у.д.и.к – (К уб.к + К эф.к + К расх.к)

на начало = 1+0,04-(0,38+0,003+0,13)=0,53

на конец = 1+0,02-(0,547+0,01+0,09)=0,45

Коэффициент больше 0, значит деятельность компании рентабельна

7) коэффициент рентабельности капитала

К р.к. н = Пн/СК=218361/5783010=0,04

К р.к. к = Пн/СК=134333/8958757=0,01

В динамике видно, что рентабельность капитала за отчетный период снизилась.

8) коэффициент рентабельности страховой деятельности

К р.с.д.н = Пн/РВД=218361/(-846237-569)= - 0,26

К р.с.д.к = Пн/РВД = 134333/(-476697-96)= - 0,28

Изменение показателя говорит о том, что эффективность деятельности компании за отчетный период возросла.

2.5 Анализ деловой активности страховой компании

Стабильность финансового положения компании обусловлена главным образом деловой активностью. Оценивая динамику основных показателей необходимо сопоставить темпы их изменения. Наиболее оптимальным является следующее соотношение:

Т Пн > Т Р > Т А >100%,

0,6 >0,85>1,06

где Т Пн > Т Р > Т А – темпы изменения соответственно прибыли до налогообложения, объема реализации, суммы активов.

В данном случае мы видим, что соотношение не является оптимальным, так как прибыль уменьшилась.

Рассчитаем и проанализируем коэффициенты характеризующие деловую активность страховой организации:

1) коэффициент оборачиваемости активов:

К оа.н =ПСП/А=Стр.(10+80)/активы=(5275+6257583)/26114083=0,24

К оа.к =ПСП/А=Стр.(10+80)/активы=(1312+5338695)/27601114=0,19

где ПСП- страховые премии- нетто перестрахование.

Понижение показателя говорит об ухудшении эффективности оборачиваемости активов.

2) коэффициент оборачиваемости собственного капитала

К ск.н =ПСП/СК=Стр.(10+80)/СК==(5275+6257583)/5783010=1,08

К ск.к =ПСП/СК=Стр.(10+80)/СК=(1312+5338695)/8958757=0,6

Уменьшение показателя говорит о снижении эффективности оборачиваемости собственного капитала.

3). оборачиваемость инвестируемых активов

К иа.н =ДИ/(И+ФВ)=стр.(20+180)/стр.б.(120+130)

=(233+341033)/ (17044827+8292348)=0,01

К иа.к =ДИ/(И+ФВ)= стр.(20+180)/стр.б.(120+130)

= (97+449846)/ (16588792+9343224)=0,02

где ДИ- доходы по инвестициям,

И– инвестиции,

ФВ- финансовые вложения.

Оборачиваемость инвестируемых активов в динамике увеличивается, соответственно увеличивается и деловая активность.

Финансовое состояние предприятия не может быть выражено каким-либо одним показателем. Оно характеризуется рядом показателей, каждый из которых отражает лишь конкретную сторону финансовой деятельности, и цельное суждение об этом можно получить, только оценивая всю совокупность частных показателей.

В распоряжении аналитика имеется множество специальных инструментов, основанных на специфической финансовой отчетности или ее составляющих. Целью анализа бухгалтерской отчетности является определение финансовой состоятельности предприятия и его финансовых результатов, а также выявление путей повышения эффективности бизнеса.

Такие специфические инструменты анализа включают анализ движения денежных средств, информацию отчетности о колебаниях валового дохода и т. д. Так как решить все проблемы сразу нельзя, комплексный анализ представляет собой не единичный акт, а сложный многофазовый процесс, совокупность исследовательских шагов в поисках оптимального результата.

Анализ финансового состояния охватывает различные виды анализа, с тем чтобы достоверно оценить сложившееся финансовое положение хозяйствующего субъекта и выявить причины, вызвавшие его, а также указать на имеющиеся возможности и резервы улучшения финансового состояния.

Анализируя данное предприятие, можно говорить о многих недостатках в стратегии развития компании. Положительно можно отметить увеличение свободных денежных средств и собственного капитала. Также наблюдается повышение финансовой устойчивости и рост резервного потенциала страховой компании. В отрицательных моментах необходимо отметить снижение рентабельности и доходности от инвестиций. Недостаточно эффективная перестраховочная защита и чрезмерная зависимость от надежности перестраховщиков свидетельствуют о неправильной политике в отношении деятельности и развития перестрахования.

В целом, компанию можно считать рентабельной, имеющей перспективы развития, и на данный период времени - платежеспособной, что является ключевым показателем деятельности предприятия. Но нельзя забывать о необходимости вовремя исправлять ошибки.

Для повышения финансовой устойчивости необходимо направлять часть прибыли на увеличение собственного капитала.

Уменьшению потребности в заемном капитале способствует и ускорение оборачиваемости капитала.

При анализе финансового состояния исследуемой компании следует обратить внимание на факторы, характеризующие ее финансовую устойчивость и нормальное финансовое состояние, обеспечивающее достижение цели деятельности предприятия, при этом особо тщательно проверить наличие признаков банкротства, которыми, в частности, являются следующие моменты:

1) невозможность своевременно погасить долги по причинам:

Повторяющихся операционных убытков;

Финансирования за счет просроченной кредиторской задолженности;

Долгосрочного финансирования за счет краткосрочных средств;

Недостатка собственных оборотных средств;

Низких показателей ликвидности;

Увеличения отношения кредиторской задолженности к собственному капиталу;

Ухудшения отношений с банками;

2) невозможность продолжать коммерческую деятельность;

Из-за потери ключевого персонала;

Из-за снижения уровня материальных запасов и др.;

3) отсутствие средств для выплаты заработной платы персоналу;

4) превышение обязательств исследуемых предприятий над его имуществом

в связи с неудовлетворительной структурой баланса, т. е. по причине низкой степени ликвидности и т. д.

Для снижения потребности в краткосрочном кредите необходимо:

Увеличить собственные оборотные средства;

Снизить текущие финансовые потребности.

В свою очередь, для увеличения собственных оборотных средств необходимо:

Нарастить собственный капитал (увеличив уставный капитал, нераспределенную прибыль и резервы, повысив рентабельность с помощью контроля затрат и агрессивной коммерческой политики);

Внедрить долгосрочные заимствования. Долгосрочный кредит имеет

свои преимущества: проценты ниже, чем по краткосрочному кредиту, возмещение растянуто во времени.

Соответственно для уменьшения текущих финансовых потребностей

необходимо:

Снизить дебиторскую задолженность. Сокращая длительность отсрочек платежей, однако, надо стараться не подвергать себя риску потерять клиентуру. Здесь могут быть полезны учет векселей, факторинг, спонтанное финансирование. Необходимо изучить свой рынок, прежде чем принимать решение о сокращении средней длительности отсрочек.

Если длительность отсрочек конкурентов короче, то можно попробовать укоротить свои. Оценивая свои нынешние отсрочки, следует выяснить, чему способствуют длительные отсрочки платежей: приросту оборота или увеличению убытков? Необходимо также снизить удельный вес сомнительных клиентов, систематически напоминая дебиторам о пришедшем сроке расчета. Полезно найти возможность повысить эффективность взаимодействия собственных коммерческих и финансовых служб, с тем чтобы оперативно прекратить продажи клиентам, задерживающим платежи или вовсе не оплачивающим товар;

Увеличить кредиторскую задолженность, удлиняя сроки расчета.

Также для развития компании возможна необходимость изменения стратегической линии и политики предприятия.

Заключение

В конкурентной экономической среде руководству предприятия, для определения максимально объективной оценки экономической информации и использования ее для своевременного принятия управленческих решений, необходима качественная обработка финансовой информации о состоянии предприятия. Такую обработку экономической информации, которую формируют по данным учета и бухгалтерской отчетности, проводят на основе использования методики финансового анализа.

Большинство специалистов и предпринимателей России до сих пор не научились достаточно широко использовать результаты финансового анализа. Бухгалтерия целью своей основной работы считает финансовую отчетность. Однако сам бухгалтерский учет считает поставщиком информации для анализа, а не самоцелью.

Результаты проведения финансового анализа могут быть полезными для большого круга пользователей. Вместе с тем, перестройка экономики требует новых подходов к оценке его методик. Исторически сложилось так, что с переходом к рыночным отношениям финансовый анализ быстро был усвоен теоретически и преобразован в изолированную прикладную дисциплину. Однако алгоритм его проведения в разных вариантах составляет основу методов работы многих субъектов предпринимательства и государственных контролирующих органов.

Список литературы

1. Банк В.Р., Банк С.В., Тараскнна А.В. Финансовый анализ: учеб. пособие. - М. : Проспект, 2009.

2. http://www.reglament.net

3. Ермасов С.В., Ермасова Н.Б. Страхование: учебник, 2008

4. Ришар Ж. Аудит и анализ хозяйственной деятельности предприятия. Москва: Аудит, ЮНИТИ, 2007

5. Коласс Б. Управление финансовой деятельностью предприятия. Проблемы, концепции и методы. Москва: Финансы, ЮНИТИ, 2007

Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже

Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.

Размещено на http://www.allbest.ru/

Введение

Показатели рентабельности и деловой активности являются основными характеристиками эффективности финансово-хозяйственной деятельности страховой организации. Они рассчитываются как относительные показатели, исходя из финансовых результатов, полученных страховой организацией за отчетный период.

Экономическое содержание показателей рентабельности сводится к прибыльности деятельности страховой организации. Показатели деловой активности еще называют показателями оценки оборачиваемости активов, или коэффициентами управления активами. Экономическое содержание показателей оборачиваемости заключается в скорости осуществления финансово-хозяйственных операций или в скорости оборота активов и обязательств страховой организации.

Цели данного этапа анализа:

· оценка эффективности использования имущества страховой организации;

· анализ стратегии получения прибыли;

· выбор мер повышения эффективности.

Целью курсовой работы является анализ показателей рентабельности и деловой активности страховой организации на примере ОАО «Согаз».

Задачами курсовой работы являются такие:

Рассмотреть сущность, качественные и количественные характеристики деловой активности страховой организации;

Рассмотреть понятие, основные виды и методы расчета показателей рентабельности страховой организации;

Рассмотреть факторы, влияющие на деловую активность и рентабельность страховой организации;

Провести анализ деловой активности и рентабельности ОАО "СОГАЗ".

Курсовая работа состоит из введения, двух разделов, заключения и списка использованной литературы.

Глава 1. Теоретические основы анализа эффективности деятельности страховой организации

1.1 Сущность, качественные и количественные характеристики деловой активности страховой организации

Анализ деловой активности занимает важное место в финансово-экономическом анализе предприятия. Основным инструментом для оценки эффективности использования ресурсов предприятия в условиях нестабильной экономики является оценка и анализ деловой активности предприятия, с помощью которого можно объективно оценить результативность финансово-хозяйственной деятельности предприятия и определить перспективы его развития. От объективности и точности оценки и оптимизации деловой активности предприятия зависит качество важных и ответственных управленческих решений, которые позволяют не приспосабливаться к изменениям на рынке, а активно реагировать и влиять на рыночную ситуацию, постоянно меняется.

Термин «деловая активность» начал использоваться в отечественной аналитической литературе сравнительно недавно - в связи с внедрением широко известных в разных странах мира методик анализа финансовой отчетности на основе системы аналитических коэффициентов. Безусловно, трактовка данного термина может быть разным. Деловая активность отражает уровень эффективности использования материальных, трудовых, финансовых и других ресурсов и в то же время характеризует качество управления, а также возможности потенциального развития предприятия.

Анализ деловой активности заключается в исследовании уровней и динамики разнообразных финансовых коэффициентов - показателей оборачиваемости. Так как размер годового оборота зависит от скорости оборачиваемости средств, поэтому с размерами оборота и, соответственно, с оборачиваемостью связана величина условно-постоянных расходов: чем быстрее оборот, тем меньше на каждый оборот приходится сумма затрат .

В процессе поиска путей повышения деловой активности предприятия используются такие методы, как наблюдение, сравнение, абстрагирование, исторический метод и синтез, экономико-математическое моделирование.

Целью анализа деловой активности страховой организации являются:

1. Определение динамичности его развития.

2. Анализ скорости оборота средств страховой организации.

Следует отметить, что при проведении такого анализа используется большое количество показателей эффективности деятельности, оборачиваемости и тому подобное. При анализе составляются аналитические таблицы, графики, диаграммы .

Анализ деловой активности предприятия можно представить в виде системы четырех самостоятельных составляющих (блоков) аналитических исследований:

1. анализа эффективности использования оборотных средств предприятий;

2. анализа использования собственного и привлеченного капитала;

3. анализа эффективности кредитных отношений предприятия с коммерческими банками;

4. анализа дебиторской и кредиторской задолженностей.

То есть, проведение аналитических исследований деловой активности предприятий позволяет оценить, насколько эффективно сформирована структура их капитала, как складываются их взаимоотношения с поставщиками и заказчиками, а также с коммерческими банками.

Как известно, эффективность использования финансовых ресурсов, прежде всего, связывают с их оборачиваемостью . Ускорение оборачиваемости оборотных средств имеет важное значение для стабильности финансового состояния предприятий по следующим причинам:

Скорость оборота средств определяет размер их годового оборота;

Ускорение оборачиваемости ведет к снижению затрат предприятия;

Ускорение оборота на той или иной стадии кругооборота средств ведет к ускорению оборота на других стадиях .

При анализе дается оценка отдельных статей оборотных активов с учетом отраслевой специфики предприятия, вида деятельности и особенностей выпуска продукции. Кроме того, определяют и анализируют основные показатели оборачиваемости оборотных средств. По результатам анализа определяют основные причины нерационального формирования оборотных активов и принимают меры для устранения этих причин .

Важной составляющей оценки деловой активности предприятий является анализ состояния дебиторской и кредиторской задолженностей. Размер дебиторской задолженности определяется условиями предприятия по расчетам со своими клиентами. Ослабление указанных условий имеет как преимущества, так и недостатки. Преимуществами является рост объема реализации и прибыли, а недостатками - нехватка оборотных средств, замедление оборачиваемости капитала, возможность увеличения суммы безнадежных долгов. В экономической литературе предлагается проводить анализ дебиторской и кредиторской задолженностей путем сравнения темпов их роста с темпами роста выручки от реализации. Превышение темпов роста последней - положительная тенденция .

Деловая активность проявляется в динамичности развития предприятия, скорости оборота средств предприятия. Критериями деловой активности являются:

Уровень эффективности использования ресурсов предприятия;

Устойчивость экономического роста;

Степень выполнения задания по основным показателям хозяйственной деятельности и тому подобное.

Обеспечение эффективной деятельности и успешная реализация функционального назначения банковского учреждения существенно зависит от действующей системы мониторинга деловой активности, которая характеризуется его способностью по привлечению средств и эффективностью и рациональностью их размещения и может быть определена как с помощью анализа отдельных показателей, так и через оценивания соответствующих соотношений между отдельными статьями активов, пассивов и количественным согласованию изменений в активах и пассивах. Показатели деловой активности позволяют интерпретировать существующее положение и использование банком его ресурсного потенциала, то есть имеющихся и потенциальных возможностей, и весомость взятых на себя рисков хозяйствования .

Необходимо отметить, что мониторинг предусматривает сбор и систематизацию информации для оценки текущих и ретроспективных значений показателей деятельности, выявления отклонений между фактическими и плановыми показателями и дальнейшее прогнозирование.

По нашему мнению, формирование системы мониторинга деловой активности страховой организации предусматривает разработку и организацию комплексной информационно-аналитической системы, которая бы выполняла функции интеграции массивов разноплановой информации и их аналитической обработки с целью обоснования, принятия и контроля управленческих решений. Данная система должна формироваться и обеспечивать руководство страховой организации оперативной и достоверной информацией о состоянии ресурсного потенциала учреждения с целью принятия обоснованных управленческих решений направленных на повышение конкурентоспособности отечественных банков и обеспечивать:

1) достоверный и оперативный динамический анализ состояния и перспектив развития банковских учреждений в разрезе регионов и специализации (макроуровень);

2) диагностику ресурсного потенциала банковских учреждений (микроуровень);

3) прогнозирование развития деятельности банков на основе инструментария SWOT-анализа;

4) формирование альтернативных вариантов стратегий развития банковских учреждений.

В условиях рыночных отношений в основу построения системы мониторинга целесообразно положить следующие принципы:

Добровольность участия в вертикальном отраслевом и региональном мониторинга, открытость систем для участников мониторинга;

Доступность использования результатов мониторинга;

Оперативность подачи и получения информации;

Достоверность;

Интеграция информационных массивов и единство инструментальной базы;

Множественность решаемых задач;

Постоянное обновление и расширение информационно-аналитических ресурсов;

Адаптивность к динамике экономических условий и конъюнктуры финансовых рынков .

Итак, система мониторинга деловой активности страховой организации - это специально организованная система постоянного отслеживания динамики активности формирования и использования ресурсов страховой организации, которая предусматривает: сбор, систематизацию, обработку данных, формирование результатов в виде, удобном для оперативного принятия решений по применению соответствующего методического инструментария. Все компоненты системы должны быть взаимосогласованными, качественно и количественно отражать фактическое состояние ресурсного потенциала страховой организации, формироваться с учетом максимально полного отражения результатов деятельности страховой организации и раскрывать не только внутренние, но и внешние взаимосвязи страховой организации.

Методика мониторинга деловой активности страховой организации должна базироваться на:

1) системном подходе к измерению деловой активности;

2) учете экономического роста стратегического приоритета;

3) контроле сбалансированности и устойчивости корпоративного роста;

4) ориентации на интенсивный рост и акценте на индикаторах эффективности;

5) соразмерности с универсальными оценкам деловой активности страховой деятельности .

Системный подход к измерению деловой активности предусматривает формирование комплексного методического инструментария, который позволит оценить параметры деловой активности в разрезе таких составляющих: динамических характеристик развития объекта управления во времени, активности в формировании и размещении ресурсного потенциала страховой организации, эффективности использования активов и пассивов.

Учет экономического роста стратегического приоритета базируется на том, что деловая активность - это динамическая категория, характеризующая развитие экономической системы во времени. При таких условиях измерение и управление деловой активностью является одним из приоритетов развития экономических систем. Важность контроля сбалансированности и устойчивости корпоративного роста объясняется тем, что несбалансированное рост приводит к повышению уровня системных рисков, которые на фоне неустойчивой динамики могут привести к разрушению микро- и макроэкономической системы. Поэтому, независимо от модели развития и стратегии корпоративного роста в методике мониторинга важно предусмотреть критерии сбалансированного роста, например, контроль на соответствие «золотом банковском правилу».

Ориентация на интенсивный рост и акцент на индикаторах эффективности предполагает усиление значимости показателей, таких как параметры развития ресурсного потенциала и прибыльность деятельности страховой организации, которым должно уделяться значительное внимание в методике мониторинга деловой активности страховой организации. С учетом базовых принципов формируется система мониторинга деловой активности страховой организации.

В контексте формирования системы мониторинга деловой активности процесс управления ресурсным потенциалом страховой организации целесообразно конкретизировать в такой последовательности:

1) постановка системы задач - предполагает совокупность действий по конкретизации оперативных планов по формированию и размещению ресурсной базы страховой организации. Материальным отражением ресурсной позиции страховой организации является его баланс, позволяющий обеспечить четкий измерение поставленных задач. Основная задача данного этапа - обеспечить определение основных задач по формированию объектов мониторинга деловой активности страховой организации, стратегии и тактики их выполнения, формирования ориентира по конечных результатов деятельности и параметров рисков, которые берет на себя банк;

2) анализ текущего состояния формирования и размещения ресурсной базы страховой организации - необходимая предпосылка осуществления оценки имеющегося ресурсного потенциала. Основная задача - определение фактических значений показателей за определенный период времени;

3) оценка существующих (текущих) достижений - предусматривает формирование целостной системы результативных значений показателей для выявления тенденций развития отдельных составляющих ресурсного потенциала страховой организации;

4) определение целевых ориентиров - установление критериальных значений показателей, что позволит количественно конкретизировать отдельные цели, которых стремится достичь банк;

5) сравнение целевых ориентиров с фактическими показателями являются основой стратегического планирования ресурсного потенциала банков, основывается на расчете отклонений значений показателей стратегического и текущего планов и оценки намеченных целей страховой организации и реальных достижений. На 2-м, 3-м, 4-м и 5-м этапах реализуется аналитическая функция системы мониторинга деловой активности;

6) определение неиспользованных резервов и факторов воздействия позволяет оценить потенциальные возможности страховой организации по наращиванию его ресурсного потенциала и определить положительное или отрицательное влияние отдельных факторов, разработать действенные методы управления привлечением и заимствованием ресурсов (согласительная и предупредительная функции);

7) контроль и реализация существующих и стратегических возможностей по формированию и размещению ресурсного потенциала страховой организации является итоговым этапом процесса управления ресурсным потенциалом страховой организации, осуществляется посредством и под руководством менеджмента страховой организации.

Итак, деловая активность страховой организации может быть определена как с помощью анализа отдельных показателей, так и через оценивания соответствующих соотношений между отдельными статьями активов, пассивов и количественным согласованию изменений в активах и пассивах и определяется через анализ взаимосвязи оценки ресурсного потенциала страховой организации (пассивов) и его использование как в целом в активах, так и его отдельных вложений в инвестиции, в кредитный портфель, в материально-техническое обеспечение.

Необходимые выводы можно получить тремя способами:

1) сопоставлением выводов по взаимосвязанными статьями и разделами активов и пассивов;

2) количественной увязкой изменений в активах и пассивах в стоимостном выражении;

3) расчетом коэффициентов, характеризующих достигнутые уровни активности использования пассивов и активов.

В частности, в части пассивов деловую активность страховой организации характеризуют следующие основные показатели как достигнутый уровень: привлечение ресурсов, межбанковских кредитов в обязательствах, срочных депозитов в обязательствах, развития клиентской базы, коэффициент использования привлеченных и заемных средств.

Со стороны активов - это коэффициенты: уровня доходных активов, кредитной активности, инвестиционной активности, уровня кредитно-инвестиционного портфеля в общих активах.

Необходимо отметить, что все финансовые показатели деятельности страховой организации являются взаимосвязанными. Результативным критерием действенности системы мониторинга деловой активности страховой организации есть стабильный и ритмичный прирост прибыли и собственного капитала. В то же время, прибыль зависит от качества активов, объема и структуры привлеченных ресурсов и расходов по ним, а также ликвидности. А сочетание максимальной доходности и высокой ликвидности заключается в соблюдении оптимального соотношения отдельных групп статей активов и пассивов баланса, что позволит обеспечить финансовую устойчивость страховой организации. Итак, при рассмотрении проблемы оптимизации ресурсной базы и формирования системы мониторинга деловой активности страховой организации целесообразным было бы комплексное учета степеней значимости таких основополагающих параметров его деятельности, как:

Доходность - результат оптимальности структуры его баланса как со стороны активов, так и пассивов, ключевой параметр реализации интересов собственников (акционеров) страховой организации;

Ликвидность - показатель обеспечения ресурсами страховой организации его активных вложений и соблюдения «золотого банковского правила», суть которого заключается в соблюдении величины и сроков финансовых требований в соответствии с размерами и сроками его обязательств; основной фактор, который определяет возможности страховой организации отвечать по своим платежным обязательствам, что согласуется с интересами вкладчиков и заемщиков;

Риск - индикатор влияния на процессы формирования конечного результата деятельности страховой организации.

Риск-ориентированный подход в мониторинге предусматривает оценку количественных характеристик риска и качества управления рисками на уровне как индивидуального страховой организации, так и страховой системы в целом, с целью повышения ее надежности и стабильности.

Риск-ориентированный мониторинг - сравнительно новая концепция, которая предусматривает проведение комплекса мероприятий по внедрению в надзорную практику компонентов анализа отчетности, систем раннего предупреждения и оценки системной устойчивости банковской системы с целью выделения сфер повышенного риска. Основная цель риск-ориентированного мониторинга заключается в использовании методов и инструментов, позволяющих более эффективно достигать целей в возможно более сжатые сроки и с наименьшими потерями ресурсов. Риск-ориентированный мониторинг должен также предусматривать формирование сопоставимой базы для сравнения всех видов рисков банковской деятельности, фиксацию временного горизонта наблюдения за рисками всех типов .

Таким образом, формирование системы мониторинга деловой активности страховой организации имеет определенные особенности, в частности:

1) необходимость учета в неразрывном единстве существенного участия в получении прибыли как активов, так и пассивов (управление структурой баланса страховой организации), что обусловливает необходимость учета в равной степени как существующих и потенциальных источников ресурсов, так и, что особенно важно, направлений размещения ресурсов;

2) конкретизация системы мер на каждом из этапов деловой активности страховой организации, целесообразно ранжировать следующим образом:

1) процесс становления,

2) быстрорастущий бизнес,

3) высокорентабельный бизнес,

4) растущая стоимость страховой организации;

3) логическое сочетание и комбинация как традиционных, так и новейших методов исследования, что позволит гибко маневрировать в целях выбора оптимальных параметров доходности, ликвидности и степени риска;

4) необходимость постоянного контроля и мониторинга рыночных параметров и адекватной ценовой политики с целью нейтрализации негативных воздействий внешней среды.

Комплексный учет внутренних и внешних факторов, которые существенно влияют на деятельность банка, позволит мобилизовать усилия менеджмента на тех, которые являются наиболее неблагоприятными и является необходимым условием формирования эффективной стратегии развития. Политика банка должна разрабатываться так, чтобы максимизировать доход и минимизировать затратность банковских услуг, как со стороны активов, так и со стороны пассивов. Процесс мониторинга деловой активности банка должен характеризоваться внутренним единством, что позволит достичь максимального финансового результата, снизить риски и контролировать ликвидность.

Исходя из вышеприведенного, результатом формирования системы мониторинга деловой активности банка должны стать рекомендации по своевременного осуществления действенных превентивных мер во избежание негативных последствий или получения максимального результата при существующей конъюнктуры рынка. Использование постоянно действующей системы мониторинга деловой активности позволит обеспечить гибкость и адаптивность используемого инструментария и получать адекватные оценки текущих и прогнозных изменений экономической среды с целью усиления действенности процесса принятия и реализации управленческих решений.

1.2 Понятие, основные виды и методы расчета показателей рентабельности страховой организации

рентабельность страховой финансовый прибыль

Статистика финансовых результатов страховых организаций изучает объем доходов и расходов страховых организаций, их состав, характеризует образование и распределение прибыли, измеряет и анализирует рентабельность деятельности страховщиков.

Прибыль и рентабельность являются основными показателями финансовых результатов страховых организаций.

Рассчитываются следующие показатели прибыли: прибыль страховой деятельности; балансовая прибыль; чистая прибыль; прибыль, которая облагается.

Прибыль от страховой деятельности определяется как разница между валовыми доходами и суммой расходов и отчислений.

К доходам от страховой деятельности относятся:

· заработанные страховые платежи (страховые взносы, страховые премии);

· комиссионные вознаграждения за перестрахование;

· доля от страховых сумм и страховых возмещений, уплаченных перестраховщикам;

· возвращенные суммы из централизованных страховых резервных фондов;

· возвращенные суммы технических резервов и других незаработанных премий, в случаях и на условиях, предусмотренных актами действующего законодательства.

Вместе эти доходы составляют валовой доход страховой организации, основным источником которого являются поступления от страховых платежей. При анализе валового дохода задачей страховых организаций является изучение динамики поступлений страховых платежей, оценка влияния отдельных факторов на их прирост. Такой анализ необходимо проводить по видам страхования, видами рисков и другим признакам.

К расходам страховщика относятся:

· выплата страховых сумм и страховых возмещений;

· отчисления в централизованные страховые резервные фонды;

· отчисления в технические резервы;

· расходы на проведение страхования;

· другие расходы, включаемые в себестоимость страховых услуг.

Главным элементом затрат являются выплаты страхового возмещения и выкупных сумм. Статистика изучает их динамику, определяет влияние отдельных факторов на их изменение. При анализе рассчитываются показатели динамического ряда, прирост показателя, обусловлен средним размером выплат в расчете на один договор и количеством выплат, выявляются закономерности в изменении расходов страховых организаций по выплате страхового возмещения. Анализ последних необходимо осуществлять в разрезе страховых рисков, видов страхования, страховых организаций, используя показатель размера выплат на одну гривну страховых платежей.

Балансовая прибыль страховой организации равна сумме прибыли от страховой деятельности и доходов (расходов) от не страховой деятельности. Доходы (расходы) от не страховой деятельности состоят из доходов, полученных от участия в деятельности общественных предприятий, арендной платы, дивидендов по акциям, облигациям и другим ценным бумагам, суммы процентов по депозитам и других доходов, связанных с не страхового деятельностью.

Чистая прибыль и прибыль, облагается налогом, рассчитывается по общей методике.

Для оценки доходности в страховании используют несколько показателей рентабельности: рентабельность страховых организаций; рентабельность страховой деятельности; рентабельность отдельных видов страхования.

Рентабельность страховой организации рассчитывается как отношение прибыли к собственному капиталу.

Рентабельность страховой деятельности исчисляется отношением прибыли, которая получена от страховой деятельности, к сумме расходов и отчислений страховой организации.

Расчет рентабельности по любому виду страхования (или страховому риску) можно выполнить путем сравнения прибыли, полученной от соответствующего вида страхования (страхового риска), и страховой суммы или суммы страховых платежей по этому же виду страхования.

Рентабельность страховой организации является самым общим показателем по сравнению с рентабельностью страховой деятельности, потому что первый показатель отражает финансовые результаты как страховой, так и не страховой деятельности.

Для факторного анализа динамики показателей рентабельности используются статистические методы.

Рассмотрим их применение на примере одного из них - рентабельности страховых платежей (K2), который рассчитывается как отношение прибыли (П) к страховым платежам (СП).

Для характеристики динамики рентабельности по группам страхователей используется система индексов средних величин:

Индекс переменного состава вычисляется по формуле:

Индекс переменного состава,

где d - доля страховых платежей отдельных групп страхователей в их общем объеме. Индекс показывает, как изменилась средняя рентабельность страховых платежей в целом по страховой компании.

Индекс фиксированного состава, который рассчитывается по формуле

Индекс фиксированного состава показывает, как изменилась средняя рентабельность по компании в целом за счет динамики рентабельности страховых платежей по отдельным группам страхователей.

Индекс структурных сдвигов можно найти по формуле

Индекс структурных сдвигов

Он свидетельствует, как изменилась средняя рентабельность по компании в целом только за счет изменения распределения страховых платежей по группам страхователей.

Для того чтобы страховщики имели достаточно ресурсов для оплаты текущих и будущих обязательств перед страхователями, они должны поддерживать минимальный предел своей платежеспособности в виде резервного фонда. Этот фонд служит для защиты страховщиков от рисков, связанных со страховой деятельностью, в частности со случайными колебаниями претензий, отрицательными результатами инвестиционной деятельности, недостатками программ перестрахования, большими убытками и др. Платежеспособность свидетельствует возможность субъекта рынка (страховщика) выполнить свои страховые обязательства в соответствии с условиями страхового договора. Именно наличие соответствующей страховой суммы в определенный срок и характеризует уровень платежеспособности страховщика.

Платежеспособность страховой компании поддерживается как за счет предоставления страховых услуг и аккумуляции соответствующих страховых премий, так и за счет прибыли страховщика от инвестиционной деятельности. Таким образом, в отдельных случаях недостаточный объем страховых премий для выполнения обязательств страховщиков покрывают за счет прибыли от инвестиционной деятельности.

Анализ платежеспособности страховых организаций осуществляют в следующих направлениях:

1) анализ обязательств страховщика;

2) анализ ресурсов страховщика;

3) соотношение обязательств и ресурсов.

В свою очередь, обязательства страховщика делятся на внутренние и внешние. К внутренним обязательствам относятся выплаты дивидендов акционерам, заработная плата сотрудникам, другие виды выплат, обусловленные деятельностью страховой организации. Внешние обязательства - это обязательства перед страхователями.

На платежеспособность страховщика влияют внешние и внутренние факторы. К первым относятся: инфляция; изменение налогового законодательства; конъюнктура рынка; природные аномальные явления; социальные потрясения и т. д. К внутренним факторам можно отнести стратегию страховой компании и механизм ее реализации; масштабы страховой деятельности и ее диверсификацию; эффективность инвестиционной деятельности и структуру инвестиционного портфеля.

Для оценки экономической эффективности страховой деятельности может быть использована такая система статистических показателей:

Коэффициент финансовой стабильности (КФС) страховой компании рассчитывается по формуле

Коэффициент финансовой стабильности.

Детальная оценка финансового состояния, а отсюда и стабильности страховой компании, может быть осуществлена с помощью такой системы показателей (коэффициентов):

оценка финансового состояния

объем страховых платежей

Сумма страховых возмещений

резервный фонд

резервный фонд

объем страховых платежей

объем рисков

Для обеспечения необходимого уровня платежеспособности и прибыльности акционерного капитала, своих контрактных обязательств страховые организации имеют накапливать и поддерживать свои фонды в размере, обеспечивающем покрытие будущих обязательств. Для этого страховым организациям нужно инвестировать свои фонды для получения необходимого дохода с минимальным риском.

Для оценки эффективности наращивания средств страховой компании должны быть оценены следующие факторы:

· наращивание активов компании как фактора изменения цены акций компании;

· эффективность вложения средств в акции по сравнению с банковскими депозитами;

· влияние на цену акций компании различных направлений инвестирования;

· эффективность с точки зрения прибыльности и других показателей рентабельности деятельности компании различных направлений инвестирования.

1.3 Факторы, влияющие на деловую активность и рентабельность страховой организации

Поскольку рентабельность в первую очередь отражает прибыльность страховой компании, то прибыль оказывает решающее значение в повышении рентабельности её деятельности.

В повышении прибыли и высокой рентабельности заинтересованы и страховая компания, и государство, с одной стороны, это является прямым источником развития страховой компании, а с другой - часть прибыли выплачивается в виде налогов и обязательных платежей, обеспечивает постоянные поступления в государственный бюджет.

Поэтому, планируя направления использования прибыли, надо выбирать лучшие варианты, а расходы должны быть не низкие, а оптимальные.

Стратегия деятельности компании и управления прибылью сегодня определяется для каждой страховой компании индивидуально. При этом, использование тех или иных форм управления определяется спецификой деятельности СК и ее финансовой стратегией, соответственно, модель управления прибылью для различных компаний однозначно будет отличаться, что позволяет говорит о существовании различных стратегий управления. Однако, всю совокупность таких моделей можно сгруппировать и выделить следующую их типологию:

Агрессивная (наступательная) стратегия - обеспечение максимизации уровня реализации через стимулирование сбыта с целью увеличения прибыли субъекта;

Защитная стратегия - обеспечение контроля расходов с целью увеличения прибыли предприятия в виде разницы между абсолютной величиной доходов и затрат, стратегия является эффективной в долгосрочной перспективе;

диверсифицированная стратегия - сочетает в себе взвешенный компромисс между агрессивной и защитной стратегиями, позволяет взаимосогласовать преимущества и недостатки обоих вариантов стратегий управления прибылью страховой компании.

Модель управления прибылью страховой компании представляет собой взаимосвязанных функционально организационных блоков, связанных с решением конкретных задач, а также совокупность финансово-математических методов, которые формируют методологическую основу согласования отдельных блоков модели. В свою очередь, метод управления прибылью страховой компании можно определить следующим образом: метод управления прибылью страховой компании совокупность конкретных методик, технологий, способов и приемов обоснования управленческих финансовых решений формирования затрат и доходов предприятия, а также форм их выполнения с целью обеспечения приемлемого уровня рентабельности финансово-хозяйственной деятельности такой страховой компании.

Сравнивая особенности модели управления прибылью страховой компании с другими функционально-организационными блоками финансового менеджмента (например, модели управления денежными потоками, управление структурой капитала можно определить ряд особенностей, в том числе:

(1) объектом управления в модели является не факторный, а результирующий показатель - прибыль как результат взаимодействия затрат предприятия и его доходов;

(2) модель управления прибыль целостно интегрирует функционально - организационные блоки других моделей (например, бюджетирования, управления дебиторской задолженностью и другие);

(3) модель управления прибылью взаимосогласовывается с потребностями управления финансированием предприятия за счет собственного капитала;

(4) управление прибылью предприятия основываются преимущественно на методах финансового контроллинга.

В частности, при выборе оптимальной модели управления прибылью необходимо, на сегодняшний момент учитывать ряд факторов.

Правовое поле антикризисного финансового менеджмента на данном этапе в деятельности страховой компании проявляется двояко. Во-первых, это совокупность нормативно-правовых актов, регулирующих финансово-экономические и организационно-правовые аспекты реализации модели управления прибылью страховой компании. Среди таких нормативно-правовых актов находятся те, которые прямо или косвенно регулируют финансовые отношения в страховой компании, связанные с планированием, контролем, формированием, распределением, перераспределением и потреблением прибыли страховой компании.

Глава 2. Анализ деловой активности и рентабельности ОАО "СОГАЗ"

2.1 Общая характеристика ОАО «Согаз»

Год создания: 1993

Уставный капитал: 15 111 482 640 рублей

Лицензия ФСФР на осуществление страхования С №1208 77 от 16 августа 2011 года.

Лицензия ФСФР на осуществление перестрахования П №1208 77 от 16 августа 2011 года.

В 2013 году Страховой Группе «СОГАЗ» исполнилось 20 лет. Все эти годы СОГАЗ не только оставался надежным партнером предприятий газовой промышленности, но и активно развивал сотрудничество с компаниями других отраслей экономики, расширял географию деятельности.

Сегодня Группа «СОГАЗ» - это лидер страхового рынка России, самая прибыльная страховая компания в стране, занимающая первое место по объему активов и страховых резервов. Услугами СОГАЗа пользуются свыше 40 тысяч предприятий и более 15 миллионов граждан. Залогом успехов СОГАЗа стали высокое качество обслуживания, неукоснительное выполнение обязательств перед клиентами и партнерами, грамотное управление рисками.

Приятно отметить, что в 2013 году Группа достигла всех плановых показателей, а по многим направлениям и перевыполнила их. СОГАЗ активно развивал филиальную сеть и розничное направление бизнеса, оптимизировал бизнес-процессы. В состав Группы вошла страховая компания «ТРАНСНЕФТЬ», которая уже многие годы является ведущим страховщиком трубопроводной транспортировки нефти и смежных отраслей. Большое внимание СОГАЗ продолжает уделять повышению уровня клиентского сервиса, совершенствованию системы урегулирования убытков. Крупные страховые выплаты, которые компания осуществила в отчетном году, стали еще одним подтверждением надежности и ответственности СОГАЗа как ведущего отечественного страховщика.

Компания одержала победу в целом ряде крупных конкурсов, расширила свою клиентскую базу, приняла участие в страховании масштабных проектов государственной значимости. В их числе - Универсиада 2013 в Казани, освоение Киринского газоконденсатного месторождения, проект «Сахалин-3», испытания прототипа российского многоцелевого истребителя пятого поколения Т-50, запуски космических аппаратов, строительство Западного скоростного диаметра в Санкт-Петербурге и многие другие. Высокую оценку Министра по чрезвычайным ситуациям России В.А. Пучкова получила работа компании в рамках государственного контракта по обязательному страхованию сотрудников министерства от несчастных случаев. В 2013 годуСОГАЗ одержал победу в конкурсе по страхованию экологических рисковОАО «Газпром» и его дочерних компаний на период до 2016 года. В программу страхования включены 32 предприятия, общая ответственность СОГАЗа составила 30 млрд рублей.

2.1 Оценка деловой активности ОАО "СОГАЗ"

Проанализируем финансовые коэффициенты, характеризующие деловую активность (оборачиваемость) страховой организации, а именно:

1. оборачиваемость активов, рассчитывается по формуле:

К 1 = ПСП/А, (2.1)

где ПСП - полученные страховые премии, комиссионные вознаграждения и тантьемы;

А - активы.

К 1 = 60 267 264: 109 221 995 = 0,55

К 1 = 84 159 853: 136 656 885 = 0,61

К 1 = 94 231 620: 177 354 486 = 0,53

Рис.2.1 - динамика оборачиваемости активов в ОАО «Согаз» за 2011-2013 год

Исходя из полученных результатов видно, что в 2013 году по сравнению с 2012 годом показатель уменьшился и составил 0,53. В целом, в период с 2011 по 2013 год произошло уменьшение показателя, что говорит об уменьшении эффективности использования ресурсов, но незначительном.

Оборачиваемость собственного капитала, рассчитывается по формуле:

К 2 = ПСП/СК,

К 2 = 60 267 264: 34 318 019 = 1,75

К 2 = 84 159 853: 44 254 234 = 1,9.

К 2 = 94 231 620: 50 099 486 = 1,88.

По данным показателям можно проследить снижение оборачиваемости собственного капитала и в 2013 году она составила 1,88 оборота за год. Это свидетельствует об снижении деловой активности организации.

В конечном итоге можно сказать, что, не смотря на некоторые уменьшения показателей, организация все же имеет достаточно высокие результаты оборачиваемости, что говорит о нормальной деловой активности организации и об эффективном использовании ресурсов.

2.3 Анализ рентабельности ОАО «Согаз»

Рассчитаем и проанализируем основные коэффициенты, характеризующие рентабельность страховой организации, к таким коэффициентам относятся:

Коэффициент убыточности

где ОУ - оплаченные убытки, р.;

ДОУ - доля перестраховщиков в оплаченных убытках, р.;

ПСП - полученные страховые премии, комиссионные вознаграждения и тантьемы, р.

ОУ - ДОУ = стр. 2210 - 2230 Ф 2.

2013 год = 40 448 345 - 4 473 860 = 35 974 485,

2012 год = 31 572 653 - 627 854 = 30 944 799.

2011 год = 26 313 394 - 914 884 = 25 398 510.

ПСП = стр. 2110 Ф 2

ПСП (2013) = 90 410 548,

ПСП (2012) = 80 443 015.

ПСП (2011) = 59 165 668.

К у. 2013 = 35 974 485 / 90 410 548 = 0,39 или 39%

К у. 2012 =30 944 799/ 80 443 015 = 0,38 или 38%

Ку. 2011 = 25 398 510: 59 165 668 = 0,43 или 43%.

Этот коэффициент отражает долю оплаченных убытков в страховых доходах, то есть в нашем случае это 39% в 2013 году.

Коэффициент доли перестраховщиков

где ПП - премии, подлежащие передаче в перестрахование, р.;

ПП = стр. 2120 Ф2

2013 год: 1213281,

2012 год: 700293.

2011 год: 9902077.

ПСП = стр. 2110 Ф2

Кд.п. (2013) =1213281: 90 410 548 = 0,01

Кд.п. (2012) =700293: 80 443 015 = 0,0087

Кд.п.(2011) =9902077: 59 165 668 = 0,167.

Это означает, что доля перестрахования в страховых операциях компании за отчетный период составляет 16,7%, а за прошлый период - 0,87%.

Коэффициент уровня доходов по инвестициям

где ДИ - доходы по инвестициям, р.;

РИ - расходы по инвестициям, р.

Кд.и. = (стр.2700 - стр.2800):ПСП

Кд.и.(2013) = (16 650 851 - 12 162 964) : 90 410 548 = 0.049.

Кд.и.(2012) = (16 831 916 - 13 185 219) : 80 443 015 = 0.045.

Кд.и.(2011) = (14 535 765 - 12 732 259): 59 165 668 = 0.03.

Этот коэффициент отражает уровень доходов страховой компании от вложений временно свободных средств, полученных от страховой деятельности. Увеличение этого коэффициента свидетельствует о росте доходности страховой компании от инвестирования и о росте рентабельности страховой компании.

Коэффициент эффективности инвестированной деятельности

где ИФВ - инвестиции и финансовые вложения, р.

ИФВ сред = 0,5* (стр. 1140 н.г.+ стр. 1140 к.г.) Ф1.

ИФВ сред (2013) = (74 089 328 + 89 283 218):2 = 81 686 263.

ИФВ сред (2012) = (57 788 957 + 74 089 328):2 = 65 939 142.

ИФВ сред (2011) = (49 765 422 +57 788 957) :2 = 53 777 189.

Кэ.и.д. (2013) = (16 650 851 - 12 162 964):81 686 263 = 4487887: 81 686 263 = 0.054

Кэ.и.д. (2012) = (16 831 916 - 13 185 219): 65 939 142 = 3646697: 65 939 142 = 0.055

Кэ.и.д. (2011) = (14 535 765 - 12 732 259): 53 777 189 = 1 803 506: 53 777 189 = 0.034.

Этот коэффициент отражает долю доходов, полученных от инвестируемых средств. Увеличение этого коэффициента свидетельствует о росте эффективности инвестиционных проектов и рентабельности инвестиций.

Рентабельность страховой деятельности

где РВД - расходы на ведение дела, р.

Пб = стр.3400 Ф2.

Пб(2013) = 15 426 371

Пб(2012) = 10 915 758.

Пб(2011) = 7 456 928.

РВД = стр. 2600 Ф2.

РВД (2013) = 9 171 045.

РВД (2012) = 9 252 708.

РВД (2011) = 7174391.

Кр.с.д. (2013) =15 426 371: 9 171 045 = 1.68.

Кр.с.д. (2012) = 10 915 758: 9 252 708 = 1.18.

Кр.с.д. (2011) = 7 456 928: 7 174 391= 1.04.

Данный коэффициент характеризует эффективность страховой деятельности (он должен быть более 0,03).

Сведём все рассчитанные показатели рентабельности в таблицу.

Таблица 2.2. Расчет показателей рентабельности для ОАО «Согаз» за 2011-2013 гг.

Итак, исходя из проведенного анализа рентабельности можно сделать вывод о том, что в страховой компании такие показатели рентабельности, как коэффициент убыточности, коэффициент доли перестраховщиков выросли, а остальные уменьшились.

Заключение

В ходе выполнения курсовой работы были выполнены все поставленные цели и задачи:

Рассмотрена сущность, качественные и количественные характеристики деловой активности страховой организации;

Рассмотрено понятие, основные виды и методы расчета показателей рентабельности страховой организации;

Рассмотрены факторы, влияющие на деловую активность и рентабельность страховой организации;

Проведен анализ деловой активности и рентабельности ОАО "СОГАЗ".

Деловая активность страховой организации в финансовом аспекте проявляется прежде всего в скорости оборота его средств. Рентабельность страховой организации отражает степень прибыльности его деятельности.

Анализ деловой активности и рентабельности заключается в исследовании уровней и динамики разнообразных финансовых коэффициентов оборачиваемости и рентабельности, которые являются относительными показателями финансовых результатов деятельности предприятия. Анализ деловой активности позволяет выявить, насколько эффективно предприятие использует свои средства

К показателям, характеризующим деловую активность, мы относим коэффициенты оборачиваемости и рентабельности. Эти два вида коэффициентов на деловую активность предприятия влияют следующим образом. Допустим, что оборотный капитал (без краткосрочных инвестиций) оборачивается один раз в квартал при рентабельности основной деятельности в 25%, тогда индекс деловой активности за этот квартал будет равен 0,25 или те же 25%. Если при той же рентабельности оборачиваемость оборотного капитала увеличивается в 2 раза, то, соответственно, индекс деловой активности увеличивается тоже в 2 раза, и тогда предприятие за два оборота того же самого объема оборотного капитала за такой же временной период получит 50 копеек балансовой прибыли с каждого рубля оборотного капитала. Аналогичные выводы делаются и с увеличением (уменьшением) рентабельности. То есть, если замедлилась оборачиваемость, то необходимо ее компенсировать большей рентабельностью - снижать расходы, уменьшать затраты и т.д.

Исходя из проведенного анализа рентабельности в ОАО «Согаз» можно сделать вывод о том, что в страховой компании такие показатели рентабельности, как коэффициент убыточности, коэффициент доли перестраховщиков выросли, а остальные уменьшились.

Список использованных источников

2. Положение по бухгалтерскому учету «Бухгалтерская отчетность организации» ПБУ 4/99. (с изм. 2011 г.)

3. Федеральный закон от 26 октября 2002 г. №127-ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)». Справочная правовая система «Гарант».

4. Постановлении Правительства от 28.10.2001 г. №498 «О некоторых мерах по реализации законодательства о несостоятельности (банкротстве) фирмы» и дополнениях к нему. Справочная правовая система «Гарант». 2007

5. Абрютина М.С. Грачёв А.В. Анализ финансово-экономической деятельности фирмы: Учебн.-практич. пособие. - М.: Дело и сервис, 2010. - 256с.

6. Акулов В.Б. Финансовый менеджмент. - М.: Московский психолого-социальный институт. 2010. - 264 с.

7. Антикризисное управление. Учебник. / Под ред. Э.М. Короткова. - М.: ИНФРА-М, 2010. - 432с.

8. Артеменко В.Г., Беллендир М.В. Финансовый анализ. - М.: ДИС, 2011. - 364 с.

9. Ассель Г. Маркетинг: принципы и стратегия: Учеб. для вузов: пер. с англ. - 2-е изд. - М.: ИНФРА-М, 2010. - 803с.

10. Бакаев А.С., Шнейдман Л.З. Учетная политика фирмы. - М.: Бухгалтерский учет, 2011. - 368 с.

11. Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа - М.: Финансы и статистика, 2011. - 434 с.

12. Баринов В.А. Антикризисное управление: Учеб. пособие. - М.: ИД ФБК - ПРЕСС, 2009. - 520с.

13. Бляхман Л.С. Основы функционального и антикризисного менеджмента: Учеб. пособие. - СПб.: Изд-во Михайлова В.А., 2009. - 380 с.

14. Бочаров В.В. Современный финансовый менеджмент. -- СПб.: Питер, 2006.

15. Брусов П. Н. Финансовый менеджмент. Математические основы. Краткосрочная финансовая политика. - М.КноРус, 2012. - 404 с.

16. Брусов П. Н., Филатова Т. В. Финансовый менеджмент. Долгосрочная финансовая политика. Инвестиции. - М.: Кнорус, 2012. - 328 с.

17. Виханский О.С., Наумов А.И. Менеджмент: Учеб. для вузов. - М.: Высшая школа, 2010. - 222 с.

18. Глущенко В. В. Введение в кризисологию. Финансовая кризисология. Антикризисное управление--М.: ИП Глущенко В. В., 2008, -88с.

19. Горелик О. М., Филиппова О. А. Финансовый анализ с использованием ЭВМ. - М.: КноРус, 2011. - 272 с.

20. Грузинов В.П., Грибов В.Д. Экономика фирмы: Учеб. пособие для вузов. - 2-е изд., доп. - М.: Финансы и статистика, 2008. - 207 с.

21. Дорофеев В. Д. Антикризисное управление: учеб. Пособие / В. Д. Дорофеев, Д. Н. Левин, Д. В. Сенаторов, А. В. Чернецов. - Пенза: Изд-во Пензенского института экономического развития и антикризисного управления 2006г. - 206с.

22. Кириченко Т. В. Финансовый менеджмент. - М.: Дашков и К, 2010. - 483 с.

23. Ковалев В.В. Финансовый анализ: управление капиталом, выбор инвестиций, анализ отчетности. - М.: Финансы и статистика, 2010. - 486 с.

24. Кован С.Е. Практикум по финансовому оздоровлению неплатежеспособных предприятий. -- М.: Финансы и статистика, 2008.

25. Кошкин В.И. и др. Антикризисное управление: модульная программа для менеджеров «Управление развитием организации». Модуль М «Антикризисное управление». - М.: ИНФРА - М, 2009. - 512 с.

26. Крейнина М.Н. Финансовый менеджмент: Учеб. пособие. - М.: Дело и сервис, 2010. - 304 с.

27. Найденова Р. И., Виноходова А. Ф., Найденов А. И. Финансовый менеджмент. - М.: Кнорус, 2011. - 208 с.

28. Павлова Л.Н. Финансовый менеджмент: управление денежным оборотом фирмы: Учеб. для вузов. - М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 2010. - 400 с.

29. Пуока М.В. Финансовое планирование и контроль. - М.: Финансы и статистика, 2011. -276 с.

30. Райзберг Б. А., Лозовский Л. Ш., Стародубцева Е. Б.Современный экономический словарь. 5-е изд., перераб. и доп. --М.: ИНФРА-М, 2007г.

31. Родионов Н.В. Антикризисный менеджмент: Учеб. пособие для вузов. - М.:ЮНИТИ - ДАНА, 2002. - 223 с.

32. Теория и практика антикризисного управления / под ред. С.Г. Беляева, В.И. Кошкина. - М.: ЮНИТИ, 2009. -316 с.

33. Управление финансовым состоянием организации / Власова В., Иванова И. и др. -- М.: Эксмо, 2007.

34. Фатхутдинов Р.А. Производственный менеджмент. Учебник для вузов. - М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 1997. - 447 с.

35. Финансы предприятий: Учебник для вузов /Под ред. Н.В. Колчина и др. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2006. - 447с.

Размещено на Allbest.ru

Подобные документы

Экономическая сущность и функции страхования. Механизм формирования прибыли страховой компании, ее распределение в современных условиях. Место ОАО "СГ МСК" на рынке страховых услуг. Направления по увеличению прибыли и рентабельности страховой компании.

дипломная работа , добавлен 20.01.2014


Понятие деловой активности организации и ее показатели. Основные технико-экономические показатели деятельности ОАО "Витебскдрев". Оценка деловой активности и разработка направлений ее анализа. Основные пути повышения эффективности оборотного капитала.

курсовая работа , добавлен 22.03.2014


Анализ деловой активности организации, которая оценивается данными о динамике экономических и финансовых показателей работы организации за ряд лет; описанием будущих капиталовложений; осуществляемых экономических мероприятий; оборачиваемостью средств.

контрольная работа , добавлен 19.10.2010


Проблема обеспечения финансовой устойчивости страховой организации в длительной перспективе. Понятие финансовой устойчивости и анализ его факторов. Модель финансовых потоков страховой организации. Анализ факторов финансовой устойчивости страховщика.

контрольная работа , добавлен 16.04.2008


курсовая работа , добавлен 08.12.2013


Теоретические основы формирования и планирования прибыли в организации. Показатели рентабельности деятельности, организационно-экономическая и финансовая характеристики. Анализ формирования финансовых результатов и показателей деятельности организации.

дипломная работа , добавлен 17.02.2010


Общая характеристика и анализ экономико-финансовых показателей деятельности исследуемого предприятия. Исследование и оценка деловой активности и рентабельности данной организации, пути и принципы ее ускорения, порядок определения оптимального уровня.

курсовая работа , добавлен 09.06.2014


Понятие и система показателей финансовых результатов. Информационная база их анализа в РФ и международной практике. Порядок формирования и расчет показателей прибыли. Факторы, влияющие на ее изменение. Анализ уровня общей рентабельности организации.

курсовая работа , добавлен 04.03.2015


Сущность и система показателей рентабельности, определение прибыли. Рентабельность организации на примере Племзавод-колхоза "Аврора". Динамика рентабельности отдельных видов продукции и организации в целом и влияние основных факторов на ее изменение.

курсовая работа , добавлен 26.04.2010


Сущность и формирование финансовых результатов деятельности организации. Пути и основные финансовые инструменты управления прибылью организации. Анализ состава, динамики и структуры прибыли и влияния налогообложения на прибыль и рентабельность.

Главная цель организации бизнеса практически в любой сфере -извлечение прибыли. Исключением не стала и сфера страхования. Несмотря на то, что страховые организации не создают национального дохода, а лишь участвуют в его перераспределении, многое страховщики ориентированы в первую очередь именно на максимизацию показателей прибыли и рентабельности. По показателям прибыли нельзя объективно определить, насколько успешным был данный период работы для страховой компании, ведь одна и та же сумма заработанной прибыли может быть итогом работы разновеликих организаций. Использование показателей рентабельности может устранить этот недостаток.

Существующие методы оценки рентабельности

В российской практике для оценки эффективности инвестиционных проектов используются следующие методы.

1. Метод расчета чистой текущей стоимости позволяет определить чистый доход от проекта, который представляет собой разницу между суммой общих потоков денежных средств, генерируемых проектом, и общей суммой инвестиций.

Чистая текущая стоимость = приведенная стоимость денежных потоков от проекта – общая сумма инвестиций.

Применение данного метода позволяет получить наиболее точные результаты в том случае, если колебания дисконтной ставки в период реализации проекта незначительны. Аналогичный метод в западной практике называется методом расчета чистой текущей стоимости (или чистой приведенной стоимости) (Net present value – NPV), под которой понимается разница между общей суммой дисконтированных потоков будущих поступлений денежных средств, генерируемых данным проектом, и общей суммой инвестиций (invest cost – 1С).

где ΣFVn – общая сумма будущих поступлений от проекта;

r – доходность проекта, приемлемый и возможный для инвестора ежегодный процент возврата может быть равен стоимости привлеченных источников финансирования проекта;

IС – сумма инвестиций.

2. Метод расчета индекса доходности позволяет определить доход на единицу затрат. Считается, что результаты применения данного метода уточняют результаты применения метода чистой текущей стоимости. Показатель рентабельности представляет собой отношение текущей стоимости денежных потоков, генерируемых проектом, к общей сумме первоначальных инвестиций. Аналогичный в западной практике метод называется методом расчета индекса рентабельности инвестиций (profitability index – PI).

Формула расчета индекса рентабельности инвестиций имеет следующий вид:

3. Метод расчета внутренней нормы рентабельности проекта (или маржинальной эффективности капитала) позволяет определить максимально возможный уровень затрат на капитал, ассоциируемых с проектом. Внутренняя норма рентабельности представляет собой ставку доходности, при которой чистая приведенная стоимость денежных потоков от проекта равна нулю. Если стоимость источников финансирования превышает внутреннюю норму рентабельности, проект будет убыточным, и наоборот, если внутренняя норма рентабельности превышает стоимость источников финансирования, проект будет прибыльным. В российской практике финансового анализа внутренняя норма рентабельности рассчитывается как отношение чистой текущей стоимости к текущей стоимости первоначальных инвестиций.

Внутренняя норма рентабельности = (чистая текущая стоимость / текущая стоимость первоначальных инвестиций) – 100%

Аналогичный метод в западной практике называется методом расчета нормы рентабельности инвестиций (внутренняя норма прибыли, internal rate of return – IRR) и используется в двух целях:

1) определение допустимого уровня процентных расходов в случае финансирования проекта за счет привлеченных средств;

2) подтверждение оценки проектов, полученной в результате использования методов расчета чистой текущей стоимости (NPV) и индекса рентабельности инвестиций (PI).

Под нормой рентабельности инвестиций (IRR) понимается такое значение доходности (r), при которой чистая текущая стоимость (NPV), являющаяся функцией от (r), равна нулю.

IRR = r, при которой NPV (f (r)) = 0.

Формула расчета нормы рентабельности инвестиций (IRR) имеет следующий вид:

Из формулы следует, что для получения показателя IRR необходимо предварительно рассчитать показатель чистой текущей стоимости при разных значениях процентной ставки.

4. Модифицированный метод расчета внутренней нормы рентабельности позволяет получить более точные результаты. При расчете чистой текущей стоимости денежные потоки дисконтируются по ставке, равной средневзвешенной стоимости авансированного капитала.

Внутренняя норма рентабельности = (чистая текущая стоимость, рассчитанная на основе ставки дисконтирования, равной средневзвешенной стоимости авансированного капитала) – 100% / (сумма первоначальных инвестиций).

5. Метод расчета срока окупаемости инвестиций. Под сроком окупаемости инвестиций понимается срок, по истечении которого общая сумма поступления от проекта станет равной общей сумме вложенных средств. Момент времени, в который общая сумма поступлений становится равной общей сумме первоначальных инвестиций, в финансовом менеджменте называется точкой безубыточности. Поступления денежных средств после прохождения точки безубыточности не учитываются. Проекты с равными сроками окупаемости признаются равноценными. Данный метод также позволяет определить уровень провальности проекта и инвестиционного риска. Чем меньше сроки окупаемости, тем больше ликвидность, и наоборот, чем больше срок окупаемости, тем меньше ликвидность. Чем выше ликвидность, тем меньше риск, и наоборот, чем меньше ликвидность, тем выше риск, связанный с проектом.

В российской практике в зависимости от способа определения величины денежных потоков, генерируемых проектом, и величины первоначальных инвестиций используются три варианта расчетов:

1) метод, основанный на учетных оценках;

2) дисконтный метод;

3) дисконтный метод с использованием средней величины денежного потока.

В первом случае, определяется срок, по истечении которого сумма денежных потоков, генерируемых проектом, станет равной сумме вложенных средств. При этом суммируются недисконтированные потоки денежных средств, которые сравниваются с недисконтированной стоимостью первоначальных инвестиций.

Во втором случае, определяется срок, по истечении которого сумма дисконтированных денежных потоков, генерируемых проектом, станет равной дисконтированной стоимости первоначальных инвестиций. Данный способ позволяет учитывать возможность реинвестирования (повторного инвестирования) доходов от проекта.

В третьем случае, срок окупаемости инвестиций определяется отношением приведенной стоимости первоначальных инвестиций к средней величине дисконтированного денежного потока в данном периоде.

Аналогичный метод в западной практике называется методом срока окупаемости инвестиций (payback period – РР) и позволяет определить срок, в течение которого сумма недисконтированных прогнозируемых поступлений денежных средств станет равной общей сумме расходов, связанных с данным проектом. Формула расчета срока окупаемости инвестиций (РР) имеет следующий вид:

Срок окупаемости инвестиций рассчитывается:

1) в случае равномерного распределения поступлений от проекта по годам – делением совокупных затрат на величину годового дохода;

2) в случае неравномерного распределения поступлений от проекта по годам – прямым подсчетом числа лет, в течение которых сумма доходов превысит сумму расходов.

6. Метод простой (бухгалтерской) нормы прибыли применяется для оценки эффективности проектов с непродолжительными сроками окупаемости. Под простой нормой прибыли понимается отношение чистой прибыли, полученной в результате реализации инвестиционного проекта, к вложенным средствам (инвестициям). В западной практике аналогичный метод называется методом расчета коэффициента эффективности инвестиций (accounting rate of return – ARR).

Формула расчета простой бухгалтерской нормы прибыли имеет следующий вид:

Рентабельность проекта = (чистая прибыль + амортизационные отчисления, генерируемые проектом / стоимость инвестиций) – 100%

Формула расчета коэффициента эффективности инвестиций (ARR) имеет следующий вид:

где ARR – коэффициент эффективности инвестиций;

PN – среднегодовая прибыль от вложения денежных средств в данный проект;

IС – сумма денежных средств, инвестированных в данный проект (сумма инвестиций);

RV – величина ликвидационной (остаточной) стоимости активов, т.е. стоимости активов по окончании срока их полезного использования.

Как следует из приведенных формул, в российской практике для расчета показателя рентабельности инвестиций используется отношение суммы чистой прибыли и амортизационных отчислений, сделанных в течение срока реализации проекта к вложенным средствам; в западной практике – отношение чистой прибыли к 1/2 разности инвестиций и ликвидационной стоимости активов. Таким образом, российская практика не учитывает доходы от ликвидации активов, срок полезного использования которых закончился.

Анализ показателя убыточности страховых операций

Анализ страховых операций, как специфическое направление финансового анализа страховой организации, представляет собой оценку эффективности управления страховым портфелем (в части его сбалансированности и доходности) с целью принятия управленческих решений. Информационной базой для анализа страховых операций служит финансовая (бухгалтерская) и статистическая отчетность страховой организации.

Финансовый анализ страховых операций проводится с помощью таких приемов, как группировка, сравнение, выделение "узких мест", разложение обобщающих показателей на частные, факторный анализ и др. Однако специфика объекта анализа (страховые операции с вероятностным характером страхования) порождает и некоторые его особенности. Прежде всего это связано с применением множества специфических показателей, в частности, таких как страховой портфель, средняя страховая сумма, убыточность страховой суммы, уровень выплат и т.д. Кроме того, следует учитывать, что твердого обоснования рекомендованных значений показателей анализа страховых операций нет, а применяемые инструменты (расчетные формулы), взятые из практики Госстраха, не учитывают изменений эксплуатационного цикла страховщика.

Итак, в задачи финансового анализа страховых операций входит оценка их влияния на формирование финансового результата деятельности страховщика. Страховые операции в общем виде можно представить, как заключение договоров страхования и осуществление страховых выплат по ним. Заключение договоров связано с получением страховых премий (взносов), которые являются основным источником доходов страховщика. Отсюда наиболее обобщающие показатели анализа страховых операций – это объем полученных страховых премий и суммы произведенных страховых выплат.

Следует отметить, что сумма страховых взносов – это синтезированное выражение показателей количества действующих договоров и среднего взноса по видам страхования, причем количество действующих договоров, в свою очередь, формируется под воздействием величины страхового поля и страхового портфеля, а средний взнос – под воздействием страхового тарифа и страховой суммы. Иначе говоря, в системе показателей основным является объем поступивших премий.

Поступление страховых премий зависит от ряда факторов как экономического, так и социального характера. В частности, в процессе анализа страховых операций большое внимание уделяется таким показателям, как количество заключенных договоров и средний взнос на один договор. Количество заключенных договоров, в свою очередь, зависит от платежеспособности потенциальных страхователей (перспективные сегменты страхового рынка), доступности страховых тарифов (тарифная политика страховщика), профессионализма страховых агентов и ставки комиссионного вознаграждения за заключение договоров. Средний же взнос по одному договору страхования формируется под воздействием средней страховой суммы по одному договору и среднесложившегося страхового тарифа.

Факторный анализ открывает широкие возможности в изучении доходов страховщика. Он позволяет не только выявить факторы, оказывающие как положительное, так и отрицательное влияние на поступление страховых премий, но и измерить величину этого влияния на финансовую устойчивость. Наглядно это иллюстрирует динамика средних показателей (по видам страхования)

Реально оценить финансовую устойчивость страховых операций (ФУс.о) по рисковым видам страхования возможно путем сопоставления показателей убыточности страховой суммы (Ус.с – норма выплат) и убыточности страховых операций (Ус.о – уровень выплат). Убыточность страховой суммы определяется как отношение объема страховых выплат к совокупной страховой сумме по заключенным договорам страхования и является основой нетто-части страховых тарифов по видам страхования. Убыточность страховых операций определяется как отношение объема страховых выплат-нетто к объему страховых премий-нетто (расчет производится с точностью до сотых). Следовательно, должно соблюдаться условие Ус.с≥ Ус.о. Если уровень выплат (фактическая убыточность) превышает норму выплат (расчетную убыточность), значит страховые тарифы рассчитаны неверно и страховые операции убыточны, т.е. финансово неустойчивы.

где СВс – средняя сумма выплат по одному договору; СВк – количество произведенных страховых выплат; ССс – средняя страховая сумма по одному договору; СДк – количество действующих договоров страхования.

С учетом влияния страховых резервов показатель убыточности страховых операций будет выглядеть как

где СВо – страховые выплаты за отчетный период; РУК – резервы убытков на конец отчетного периода; РНПн – резерв незаработанной премии на начало отчетного периода; РНПк – резерв незаработанной премии на конец отчетного периода; СПо – страховые премии (взносы) за отчетный период.

При оценке финансовой устойчивости страховых операций можно воспользоваться директивами ЕС по страхованию, учитывая современные условия страхового рынка. Приведем некоторые из формул расчета финансовой устойчивости страховых операций. Так, фонд предстоящих выплат F рассчитывается по следующей формуле:

где а – средняя страховая сумма на один договор или объект страхования; п – количество договоров страхования; q -вероятность убыточности, или нетто-ставка, приходящаяся на 100 руб. страховой суммы.

С учетом вероятности безубыточности операций (1 – q) среднее квадратическое отклонение R определяется как

Коэффициент финансовой устойчивости страховых операций составит Кфу = R/F, рекомендуемое значение К< 0,1. На величину коэффициента финансовой устойчивости страховых операций оказывают влияние два фактора: число договоров и вероятность убыточности. Увеличение значения этого коэффициента может быть достигнуто за счет роста числа договоров.

Анализ финансовой устойчивости страховых операций непосредственно связан с анализом страхового портфеля, который, по сути, выявляет специфику деятельности страховщика и предполагает различные подходы.

Эффективность страховых операций ПЭс.о можно определить как отношение технического результата к нетто-премии:

где ВС – выручка страховщика или технический результат по операциям страхования, СПн – нетто-премии. Значение ПЭс.о должно быть больше 15%.

Для оценки эффективности политики страховой компании рассчитывается показатель рентабельности страховых операций на рубль собственного капитала (ПРс к). Это, по сути, модифицированная формула Дюпона, где чистая прибыль соотносится с собственным капиталом:

При анализе финансово-экономической ситуации в страховой компании используется показатель рентабельности страховых операций в расчете на рубль себестоимости. Под себестоимостью, как отмечалось, понимается отношение расходов страховщика (сумма страховых выплат, отчислений в страховые резервы и расходов на ведение дела) к объему страховой премии. Отношение чистой прибыли к себестоимости – это устаревший показатель страховой деятельности, который был применим в условиях плановой экономики. В современных условиях чаще соотносят чистую прибыль с объемом страховых взносов, получая значение рентабельности страховых операций на рубль страховых взносов (ПРс.о):

где ЧП – чистая прибыль; СП – объем страховых премий.

Полученные значения рентабельности показывают, какой доход в течение года получал страховщик с 1 руб. собственного капитала или с 1 руб. страховой премии, но в любом случае видно, что формирование рентабельности происходило под влиянием результата страховых операций.

Рентабельность услуг в страховых организациях

Для оценки результатов страховых операций российских страховщиков, как правило, используют один относительный показатель – убыточности страховых операций, рассчитываемый как отношение страховых выплат в текущем финансовом году к полученной страховой премии в течение финансового года.

По результатам 2014 г. показатель убыточности страховых операций по страхованию иному, чем страхование жизни, составлял 21,1% (стр. 2.11/стр. 2.3 консолидированного отчета), по результатам операций за 2015 г. (по данным Минфина РФ за 2015 г.) – 27,01%, в том числе по страхованию имущества – 16,3%, по страхованию от несчастных случаев и ДМС – 61,7%, по страхованию ответственности – 14,7%.

При анализе показателей убыточности страховых операций необходимо методологически правильно относить расходы, т.е. страховые выплаты, и доходы к анализируемому финансовому году. Это требует корректировки выплат с учетом ранее сформированных в предшествующие годы резервов убытков, а также, принимая во внимание порядок расчета резерва незаработанной премии, сумму полученных страховых премий скорректировать с учетом размера резерва незаработанной премии за анализируемый год.

Если для финансового анализа годовой бухгалтерской отчетности этого показателя достаточно, то для оценки финансовых результатов страховой деятельности и правильности определения страховых тарифов необходимо применять иные методические приемы. Например, понятно, что в текущем финансовом году финансовые результаты, полученные страховыми организациями от страховых операций, определяются под влиянием нескольких факторов: страховой премии, полученной по договорам, заключенным в текущем году; страховой премии, заработанной по договорам, заключенным в предыдущие годы; страховых выплат, произведенных по договорам, заключенным в текущем году; страховых выплат, произведенных в текущем году по договорам, заключенным в предыдущие годы.

К сожалению, в отсутствие показателей финансовой отчетности провести аналогичные оценочные расчеты показателя комбинированной убыточности за 2014 г. не представляется возможным. Однако крайне мала вероятность их улучшения, поскольку нарастание страховых выплат происходит опережающими темпами по сравнению с ростом страховых премий по отраслям страхования иным, чем страхование жизни. В частности, по страхованию имущества темпы роста страховых выплат в 2014 г. превысили темпы роста страховых премий в этой отрасли на 15,9 пунктов, по страхованию ответственности – на 56,7 пунктов, по страхованию от несчастных случаев и ДМС – на 38,2 пункта. При допущении, что показатель расходов по ведению страховых операций составляет около 12% (по обобщенным данным российских страховщиков), то при сохранении отмеченных темпов (по страхованию имущества – через 4 года, по страхованию ответственности – через 1,5 года, по страхованию от несчастных случаев и ДМС – через 2,5), даже при самых "легкомысленных" подходах к оценке, страховщики столкнутся с проблемой фактической убыточности страховых операций на основе календарного года.

Оптимизация ассортимента наиболее эффективна, если осуществляется модификацией существующих страховых продуктов за счет добавления услуг; расширения перечня страховых событий, покрываемых тем же страховым полисом; добавления новых вариантов страховых договоров; сочетания различных, но связанных между собой объектов страхования (например, к страхованию автомобилей – "каско" добавляется страхование гражданской ответственности владельцев транспортных средств и страхование от несчастных случаев пассажиров и владельца). Из-за взаимного дополнения одного вида страхования другим потребитель в конечном счете будет готов купить многофункциональный страховой продукт, удовлетворяющий более полную потребность в страховой защите.

Страхование квартир – самый не дорогой и доступный вид страхования. При этом несущий огромную финансовую нагрузку для страховщика и реальную защиту для страхователя. Страхование квартиры несет в себе материальную стабильность и благополучие в наиболее дорогом виде имущества любого человека.

В итоге получается, что наиболее выгодными и рентабельными получаются страхование недвижимого имущества, автомобилей и человеческой жизни. Практически каждый второй в нашей стране имеет свой автотранспорт, не говоря уже о квартире, загородной доме и так далее. А страхование жизни является важным не только для туристов, путешественников и экстрималов, но и для обычных жителей, потому что сейчас мы живем в такое время, где это не роскошь, а необходимость.

Сложность выбора подходящего страховщика усугубляется количеством присутствующих на российском рынке страхования компаний, которых сегодня более сотни. Как же провести выбор в таком количестве страховщиков? Самостоятельно это сделать весьма затруднительно, но существуют независимые информационные, экономические и рейтинговые агентства, объединения (ассоциации, союзы) страховщиков и др., публикующие ежегодные (иногда – ежеквартальные) рейтинги страховых компаний и их деятельности. Такой информации можно смело присвоить высший уровень доверия.

Мероприятия для повышения рентабельности страхового агентства

По-моему, мнению, для того, чтобы ваше страховое агентство приносило вам больше прибыли, необходимо учитывать несколько важных моментов. Первоначально, необходимо придумать и зафиксировать план, в котором вы укажете, что конкретно вам необходимо сделать.

Величина выручки определяется объективными и субъективными факторами. Объективные факторы делят на внешние и внутренние. Внешние – качество в сравнении с предложениями конкурентов, ситуация на рынке материалов, сырья, полуфабрикатов, ритмичность поставок, соблюдение всех условий договора и так далее. Внутренние – уровень издержек, объем производства, ритмичность выпуска, качество продукции, ассортимент и прочее.

Можно рассмотреть на примере:

Рассмотрим, как выглядит расчет рентабельности предприятия на конкретном примере.

Допустим, предприятие планирует получить совокупную величину стоимости оборотных активов в размере 50 000 рублей и производственных фондов в размере 150 100 рублей. Увеличивать внеоборотные активы не планируется.

В результате суммарная стоимость активов по плану должна составить 200 100 рублей. Величина запланированной чистой прибыли должна составить 20 000 рублей. При этом за расчетный период была получена прибыль в размере 20 200 рублей. То есть в сравнении с планом увеличение прибыли достигло 2 000 рублей.

Фактическая стоимость ОА составила 53 000 рублей, внеоборотных активов 1 000 рублей, основных производственных средств – 154 300 рублей.

Расчет суммарной фактической величины активов осуществляется по следующей формуле:

А = ОА+ВА+ОПФ = 53 100 + 1 000 + 154 300 = 208 400 рублей.

Прибавка составила 8 300 рублей.

В результате рентабельность бизнеса можно рассчитать следующим образом:

Р = Пб/ВА = 20 200 / 208 400 = 9,7 %

Рекомендуемое значение рентабельности продаж составляет от 10 до 40 %. Расчет эффективности заслуживает особенного внимания со стороны российских бизнесменов. Это в первую очередь связано с высоким уровнем налогообложения, кроме того, прибыль может быть увеличена за счет необоснованного роста цен на продукцию.

Литература

1. Большой экономический словарь. – М., Фонд "Правовая культура", 1994, с. 345

2. Бухгалтерский анализ:– К.: Торгово-Издательской бюро BHV,1993, 428с.

3. Основы страхового дела, учебное пособие для вузов, с. 144, М., Маркет ДС, 2002

4. Основы страховой деятельности, под. редакцией проф. Федоровой Т.А. – М., БЕК, с. 637

5. ОФГ, И.Рубин, Страхование в России оценка и прогнозы, 11.10.2002

6. Страхование: учебник / под ред. Л. А. Орланюк – Малицкой. – М.: Юрайт, 2011. – 828с.

7. Страховое дело / Под редакцией профессора Л.И Рейтмана – М.; 2008. -376с.

8. Финансы, РЭА, М., 2001, с. 204

9. Экономика и страхование, словарь, с.375

10. Энциклопедия предпринимателя, С.-Петербург, 1994, с. 237

11. Алиев, Б. Х.. Страхование: учеб. для студентов вузов, обуч. по спец. "Финансы и кредит"/ Б. Х. Алиев, Ю. М. Махдиева. – Москва: Юнити-Дана, 2011. – 415 с.

12. Архипов А.П., Гомелля В.Б. Основы страхового дела; уче. пособие для вузов, – М.: Маркет ДС, 2002. – 322 с.

13. Воронина Л. А. Приоритетные направления инвестиционной деятельности российских страховых компаний / Л. А. Воронина // Финансы и кредит. – 2012. -№35. – С 52-58

14. Гарифулин, А.Ф. Особенности оформления договоров с банковскими организациями// Планово-экономический отдел, № 5, 2014.- С. 13-18

15. Климова Н. В. Бухгалтерский финансовый учет в анализе формирования и использования экономической прибыли / Н. В. Климова // Экономический анализ: теория и практика. – 2009, №1. – С. 2-4

16. Куликов С.В. Финансовый анализ страховых компаний. М.: ИНФА-М, 2013.480с.

17. Лельчук, А.Л. Современный подход к оценке платежеспособности страховой компании /А.Л. Лельчук // Финансы. – 2013. – №6.

18. Наминова, К.А. Условия обеспечения финансовой устойчивости страховых организаций / К.А. Наминова // Финансы и кредит. – 2013. №25 (553).

19. Р.Кох, Менеджмент и финансы от А до Я. – М., Питер, с.314

20. Сенаторова, О.Л. Специфика сотрудничества с брокерами // Экономика, № 4, 2010.- С. 13-19

21. Сплетухов, Ю. А. Страхование: учеб. пособие / Ю. А. Сплетухов, Е. Ф. Дюжиков. – Москва: ИНФРА-М, 2009. – 312 с.

В настоящее время финансовая устойчивость страховой организации становится вопросом ее выживания, так как в сегодняшних условиях нестабильного рынка банкротство может стать вероятным результатом финансово-хозяйственной деятельности страховщика. В этих условиях существенно возрастают роль и значение анализа финансового состояния страховых организаций, и прежде всего той его части, которая касается анализа финансовой устойчивости страховых операций.

Проблема обеспечения финансовой устойчивости может рассматриваться двояко: во-первых, как определение системы вероятности дефицита средств в каком-либо году, и во-вторых, как отношение доходов к расходам за истекший тарифный период.

Степень дефицитности средств страховой компании во многом зависит от стоимости страхового портфеля.

Для определения степени вероятности дефицитности средств используется коэффициент Конъшина (К):

где Т - средняя тарифная ставка по страховому портфелю;

п - число застрахованных объектов.

Чем меньше коэффициент К, тем выше финансовая устойчивость страховщика. На значение показателя К, как видно из формулы, не влияет размер страховой суммы застрахованных объектов. Он полностью определяется размером тарифной ставки и числом застрахованных объектов (размером страхового портфеля).

Однако следует иметь в виду, что коэффициент Коньшина дает наиболее точные результаты тогда, когда страховой портфель страховщика состоит из объектов с примерно одинаковыми по стоимости рисками.

Следовательно, одним из условий обеспечения финансовой устойчивости страховых операций является задача выравнивания размеров страховых сумм, на которые застрахованы различные объекты. Стремление страховщиков к выравниванию страховых сумм породило потребность в перестраховании, в передаче части видов страхования или их стоимости другим страховщикам. Перестрахование получило широкое распространение в современной экономике.

Главная задача, которую решает перестрахователь, состоит в том, какую часть стоимости крупных рисков передать в перестрахование, а какую оставить в своем страховом портфеле. Таким образом, перестрахование позволяет создать страховой портфель страховщика, состоящий из однородных по стоимости рисков, и тем самым обеспечивается необходимая финансовая устойчивость страховых операций.

Для оценки финансовой устойчивости как отношения доходов к расходам за тарифный период можно использовать коэффициент финансовой устойчивости страхового фонда (К С(Ь)

где ХД - сумма доходов за тарифный период;

ХСР - сумма страховых резервов;

ХР - сумма расходов за тарифный период.

Финансовая устойчивость страховых операций будет тем выше, чем больше будет коэффициент устойчивости страхового фонда.

Важным фактором, характеризующим финансовую устойчивость страховой организации, кроме солидного уставного капитала и немалых резервных фондов, является рентабельность страховых операций.

Рентабельность (от нем. rentabel - доходный, прибыльный) определяется как показатель экономической эффективности проведения хозяйственных операций, который комплексно отражает использование трудовых, денежных и материальных ресурсов предприятия (организации) в процессе его хозяйственной деятельности.

Рентабельность страховых операций можно определить как уровень превышения доходами расходов по результатам проведения страховых операций за расчетный период времени (например, за год) по определенному виду страхования (группе видов) или самостоятельному страховому фонду. Таким образом, показатели рентабельности характеризуют прибыльность страховой деятельности.

Прибыль в целом по всем видам операций исчисляется исключением из суммы доходов суммы расходов на основании данных годового бухгалтерского отчета. Это позволяет глубже проанализировать хозяйственную деятельность страховых организаций и вскрьггь причины, повлиявшие на финансовые результаты операций.

Уровень рентабельности работы страховой компании в целом или ее конкретного вида (R) выражается отношением балансовой прибыли к полученным доходам:

где БП - балансовая прибыль за отчетный период;

Д - доходы за отчетный период.

Однако в силу непроизводственного характера деятельности страховых организаций доход в них не создается, а прибыль формируется за счет перераспределения средств страхователей, т.е. необходимого и прибавочного продукта, созданного в других производственных сферах. Поэтому более корректным будет определять рентабельность страховых операций как показатель «уровень доходности».

Уровень доходности премий, или доля прибыли на 1 руб. премий (/?2), рассчитывается по формуле:

где БП - балансовая прибыль страховой компании за отчетный период;

СВ - сумма поступивших за отчетный период страховых взносов.

Финансовые результаты в целом по страхованию и по каждому виду его сопоставляют с соответствующими показателями, предусмотренными в плане, с аналогичными данными за прошлые годы. Отклонения в размере накоплений и уровне рентабельности от данных за прошлые годы и показателей предусмотренных в плане, должны быть проанализированы. В частности, должны быть определены причины, в какой мере эти отклонения связаны с невыполнением или перевыполнением планов поступления страховых платежей, увеличением или уменьшением выплат страхового возмещения и страховых сумм, с перерасходом или экономией средств, предусмотренных по другим статьям расходов, связанных с проведением страхования.

Глубокое изучение отчетных данных, квалифицированный и вдумчивый анализ рентабельности позволяет выявить недостатки в работе страховых организаций, своевременно устранить их и разработать мероприятия, направленные на более полное использование имеющихся резервов для развития страхования.

• Проф. Ф.В. Коньшин.